Почему упал Биткоин
Как отмечают аналитики криптовалютной биржи Bitfinex, поведение Биткоина и цифровых активов в целом копирует происходящее на традиционных финансовых рынках. При этом отсутствие ценовой динамики и новых нарративов «привело к периоду посадки» монет.
По версии экспертов, сегодняшняя ситуация является «критическим этапом» для Биткоина, ведь обвал состоялся после пребывания курса BTC в узком центовом диапазоне практически на протяжении 90 дней.
Минимумом стоимости первой криптовалюты за сегодня стала отметка 88 200 долларов — а это худший результат BTC с середины ноября 2024 года.
Часовой график курса Биткоина BTC
А так выглядит рейтинг крупнейших монет по рыночной капитализации. Большинство из них потеряло не меньше 10 процентов стоимости за сутки, что очень существенно для монет с капитализацией в десятки миллиардов долларов.
Крупнейшие криптовалюты по рыночной капитализации
Вот реплика аналитиков, которую приводит Cointelegraph.
Рынку не хватило импульса для уверенного прорыва, из-за чего большинство крупных криптоактивов вошло в фазу сжатия и консолидации.
Вдобавок стоит отметить, что сейчас в крипте не хватает устойчивых нарративов, которые бы заставляли инвесторов покупать монеты в ожидании дальнейшего роста. Например, в ноябре 2024 года держатели цифровых активов надеялись на победу Дональда Трампа на выборах президента США, поскольку он обещал поддерживать криптовалюты и навести порядок с их регулированием. Этот этап уже закончился, ведь политик действительно выбрал поклонников монет на должности министра торговли, председателя SEC и так далее.
Далее надеяться на рост монет можно было из-за перспективы создания Биткоин-резерва в некоторых штатах США. Однако в Монтане эту инициативу уже не поддержали, а значит в ближайшее время власти штата точно не будут приобретать крипту.
Ещё одним поводом для обвала рынка стали свежие комментарии Дональда Трампа. Во время вчерашней встречи с президентом Франции Макроном он заявил, что 25-процентные импортные пошлины будут введены вовремя и по графику. А поскольку это угрожает активизацией торговых войн и неопределённостью в экономике, инвесторы предпочитают избавляться от рискованных активов.
В результате за последние сутки в крипте были зафиксированы ликвидации на 1.35 миллиарда долларов. Большая часть этой суммы пришлась на длинные позиции, чьи держатели рассчитывали на рост курсов монет и пытались на нём заработать с помощью заёмных средств бирж.
Объём ликвидаций на рынке криптовалют за последние сутки
В данном случае ликвидация лонгов приводила к продаже активов, что ещё сильнее обрушивало рынок.
Как считают эксперты Bitfinex, Биткоин всё больше коррелирует с традиционными финансовыми рынками. А поскольку они столкнулись с «аналогичной стагнацией» из-за макроэкономической неопределённости, рассчитывать на улучшение ситуации в крипте не приходится.
За последние пять дней индекс S&P 500 просел на 2.3 процента, тогда как Nasdaq Composite подешевел на 4 процента. Аналитики отметили, что «подавленность фондового рынка в целом сказалась на рисковых активах, включая криптовалюты».
Эксперты также отмечают отток капитала из спотовых Биткоин-ETF, который приводит к продаже BTC в основе таких инструментов. По итогам понедельника инвесторы вывели из биржевых фондов 516.4 миллиона долларов, что вполне предсказуемо сказалось на курсе первой криптовалюты.
Движение средств в спотовых Биткоин-ETF в США
Ну а американская экономика сталкивается с трудностями на фоне ослабления доверия потребителей и растущими ожиданиями дальнейшей инфляции. В таких условиях желающих рисковать деньгами с криптой тоже становится меньше.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Что происходит с ETF на Биткоин
Внимание на ситуации с Биткоин-ETF акцентировал бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс. По его словам, крупные хедж-фонды, которые использовали ETF для арбитражной торговли, понемногу закрывают собственные позиции.
Бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс
Если тенденция сохранится, тогда Биткоин вполне может просесть до 70 тысяч долларов, отметил эксперт.
Свою позицию он объяснил на примере крупнейшего Биткоин-ETF под названием iShares Bitcoin Trust (IBIT) от компании BlackRock. Многие держатели акций IBIT являются хедж-фондами, которые открыли длинные позиции по ETF и одновременно запустили короткие позиции по CME-фьючерсам. Таким образом они хеджируются, то есть защищают капитал в случае обвала рынка, тогда как подобная доходность с низким риском опережает показатели краткосрочных казначейских облигаций США.
Однако по мере просадки курса Биткоина доходность этой стратегии будет снижаться. А значит такие фонды «продадут акции IBIT и выкупят фьючерсы CME», отмечает Хейс. В итоге более масштабный слив акций ETF скажется на курсе BTC ещё сильнее.
Сейчас доходность «базисного спреда» может сравниться с показателями казначейских облигаций. Однако дальше крупные игроки будут «выходить из игры в течение работы бирж США и реализовывать свою прибыль», что вполне может закончиться Биткоином по 70 тысяч.
По традиции напомним, что это лишь одна из версий развития событий, а сам Артур Хейс часто ошибается в своих прогнозах. Однако инвесторам в любом случае стоит быть готовым к продолжению негатива на рынке.
Кто покупает криптовалюты
Несмотря на обвал крипты, крупных покупателей у Биткоина по-прежнему достаточно. Например, вчера Strategy сообщила о приобретении дополнительных 20 356 BTC на 1.99 миллиарда долларов. Таким образом гигант накопил 499 096 биткоинов, в которые было вложено 33.1 миллиарда.
Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сейлор
Также накоплением BTC занимается японская Metaplanet. По данным The Block, сегодня компания сообщила о покупке 135 монет на 12.9 миллиона долларов. Общая сумма в распоряжении Metaplanet достигла 2235 BTC.
Как отмечали руководители компании ранее, они хотят накопить 10 тысяч BTC до конца 2025 года и 21 тысячу — до конца 2026. Судя по нынешнему поведению рынка, для этого может понадобиться меньше денег, чем планировалось.
Крипторынок снова под давлением: Биткоин и альткоины падают на фоне слабости фондовых рынков, оттока капитала из ETF и нехватки драйверов роста. Крупные игроки продолжают скупать BTC, но в целом настрой инвесторов остаётся настороженным. Если тренд сохранится, BTC может просесть ещё сильнее.
Больше интересного ищите в нашем крипточате. Ждём вас.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
