Данный инвестиционный инструмент станет поводом для резкого роста финансовых притоков в индустрию цифровых активов. Всё же ETF как составляющая финансового рынка хорошо известен крупным компаниям, которые с ним взаимодействуют. Вдобавок в случае с криптовалютами ETF избавит гигантов от необходимости самостоятельно отвечать за сохранность монет, что очень важно с учётом нынешней активности хакеров.
Однако не стоит забывать о тяжёлой экономической и геополитической обстановке в мире, которая традиционно умеет приводить к панике на финансовых рынках. Хотя как недавно заявил миллиардер Пол Тюдор Джонс, в сегодняшней ситуации куда безопаснее связываться с золотом и Биткоином, а не акциями.
Покупка криптовалют инвесторами
Тем временем инвесторы уже отдают предпочтение Биткоину вместо ценных бумаг. К примеру, в масштабах последнего месяца BTC выдал куда лучшие результаты на фоне индексов акций.
Результаты движения Биткоина на фоне других активов за последний месяц
То же самое актуально для последнего года, а также трёх и десяти лет.
Результаты движения Биткоина на фоне других активов за три года
Что будет с Биткоином дальше
Согласно результатам исследования аналитиков Matrixport, около 15 тысяч инвестиционных эдвайзеров в США контролируют капитал в размере 5 триллионов долларов. В масштабе крипторынка это огромная сумма, поскольку сегодня общая рыночная капитализация индустрии цифровых активов составляет 1.2 триллиона долларов.
А значит даже если хотя бы часть из неё пойдёт на вложения в ETF, стоимость Биткоина может быстро вырасти на десятки процентов. Напомним, сейчас крупные компании по типу BlackRock и ARK Invest борются за утверждение именно спотовых BTC, которые основываются на обычной рыночной цене криптовалюты. Соответственно, в основе данного инструмента должны быть именно купленные биткоины, а не фьючерсы и прочие подобные инструменты.
Вот цитата из отчёта экспертов по этому поводу.
Если провести параллель с ETF на драгоценные металлы с капитализацией примерно в 120 миллиардов долларов и предположить, что 10-20 процентов инвесторов данного инструмента рассматривают ETF на Биткоин для диверсификации, то приток капитала в индустрию составит от 12 до 24 миллиардов долларов.
Важно отметить, что данный анализ основан на предположении экспертов, ну а реальный спрос на подобный криптовалютный ETF предсказать невозможно. Однако предыдущие буллраны или этапы роста рынка монет неоднократно показывали, насколько сильным может становиться хайп вокруг данного класса активов. Соответственно, сразу списывать со счетов нынешний положительный прогноз для рынка однозначно не стоит.
Капитализация стейблкоина USDT за все время
Предположим, что капитализация крупнейшего стейблкоина индустрии под названием USDT от Tether увеличится на 24 миллиарда долларов после вложений в индустрию. Это важно, поскольку именно стейблкоин послужит мостом в мир криптовалют для капитала. В такой ситуации стоимость Биткоина может вырасти до 42 тысяч долларов, считают аналитики.
Биткоин все еще опережает Эфириум по доходности
И это самый консервативный прогноз из озвученных аналитиками версий. Если взять за ориентир вложение в размере 50 миллиардов долларов, то есть 1 процента от вышеупомянутого капитала финансовых советников, тогда BTC может увеличиться до 56 тысяч долларов, отмечают сотрудники Matrixport.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Однако предполагаемое утверждение ETF – не единственное ключевое событие для рынка цифровых активов. На динамику цены Биткоина и прочих популярных цифровых активов сильно влияет состояние глобальной экономики.
На графике ниже показаны последствия политики количественного ужесточения Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка в 2023 году. Как можно заметить, баланс ФРС (оранжевым) за последние месяцы заметно уменьшился, однако масштабы снижения пока недостаточны с учётом актуальной борьбы с инфляцией со стороны банкиров.
Баланс ФРС, совокупные активы ЕЦБ, ставка и долгосрочные казначейские обязательства
Политика количественного ужесточения предполагает продажу центральными банками казначейских ценных бумаг, что приводит к росту их доходности. Это давление на доходность казначейских обязательств усугубляется агрессивным повышением процентных ставок. В результате показатель достиг рекордного значения за год.
Другими словами, гособлигации США приносят хорошую прибыль и при этом являются одной из самых безопасных инвестиций. Поэтому крупные инвесторы предпочитают вкладывать именно сюда, пока на крипторынке продолжает уменьшаться ликвидность. При этом обвалы крипты коррелируют с укреплением индекса доллара.
Ситуацию усугубляет тот факт, что у руководства ФРС нет чёткого представления о том, когда ведомство откажется от политики количественного ужесточения. Его спикеры призывают ориентироваться на инфляцию, но как показывает рост стоимости бензина и сырой нефти в США ФРС, смена курса может произойти нескоро.
Цены нефти и бензина в США
Конкретно на крипторынке в это время наблюдается продолжительное падение торговых объёмов, отмечают аналитики Coindesk.
Объемы торгов в крипте
Кстати, на фоне нынешнего роста рынка торговые объёмы увеличились, однако им по-прежнему далеко до годового максимума.
Подытожим: нынешнюю тенденцию можно объяснить сочетанием нескольких факторов. Во-первых, усиление давления со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении отдельных проектов криптоиндустрии. К примеру, накануне из-за продолжительного суда с SEC закрылся известный стартап LBRY.
Волатильность популярных криптовалют
Во-вторых, монетарная политика США привела к оттоку капитала с более рискованных активов в более безопасные финансовые инструменты. В-третьих, растущая геополитическая неопределённость порождает непринятие любого риска. Хотя порой эксперты и утверждают, что Биткоин со временем может стать безопасным «убежищем для капитала», ему ещё предстоит утвердиться в качестве общепризнанного класса активов.
Аналитики сходятся во мнении о важности запуска спотовых ETF в США для рынка криптовалют. Всё же данный инвестиционный инструмент откроет дорогу в мир монет для огромного капитала, который ранее предпочитал игнорировать сферу цифровых активов по той или иной причине. И хотя прогнозы экспертов Matrixport могут не сбыться, крипта точно станет более популярным явлением после утверждения ETF. А значит к этому событию наверняка стоит подготовиться.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там готовимся к новому буллрану, который на этот раз мы точно не упустим.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
