Когда криптовалюта достигнет дна?
Падение отражает фундаментальное изменение в динамике рынка. Сейчас инвесторы активно пытаются избегать риска, отметил старший исследователь HashKey Group Тим Сан. Его реплику приводит Decrypt.
Облигации стали единственным классом активов, показавшим заметный рост, в то время как большинство рискованных активов, включая Биткоин, золото и акции, испытали масштабное снижение. Даже если давление на снижение продолжится, уровень 85 тысяч долларов остаётся сильной зоной поддержки для Биткоина.
Суточный график курса Биткоина
В то же время аналитик Schroders Цзехан Чен винит в проблемах доминирование доллара США. Оно в последнее время увеличивается, что говорит о популярности американской национальной валюты среди участников рынка.
Укрепление доллара США может быть одной из главных движущих сил общего падения цен на рынке.
Другие эксперты согласились, что сильный доллар оказывает давление на все рискованные активы, номинированные в долларах.
Сан также отметил тревожные сигналы в экономике США. Речь идёт о том, что баланс Минфина США превысил 1 триллион долларов, фактически выкачивая ликвидность из системы.
Суточный график индекса доллара DXY
Ужесточение ликвидности усилило страх и неопределённость на фоне продолжающейся приостановки работы правительства США, которая, вероятно, продлится до декабря.
По словам главы исследовательского отдела Caladan Дерека Лима, именно сокращение ликвидности усиливает текущую распродажу, вызванную опасениями по поводу шатдауна.
Несмотря на резко негативные настроения, данные блокчейна Биткоина более оптимистичны. В свежей публикации аналитика под ником XWIN Research отмечается, что ключевые сетевые показатели остаются сильными. К примеру, хешрейт главной криптовалюты всё ещё близок к историческому максимуму — это подтверждает популярность цифрового актива среди майнеров.
Вывод капитала из криптовалютных ETF
Тем временем спотовые биржевые фонды (ETF) на базе Биткоина и Эфириума во вторник зафиксировали совокупный отток средств в размере 797 миллионов долларов. По данным The Block, Биткоин-ETF зафиксировали чистый отток 577.74 миллиона долларов, что стало крупнейшим однодневным минусом с 1 августа.
Фонд FBTC от Fidelity потерял 356.6 миллиона долларов, ARKB от Ark & 21Shares лишился 128 миллионов долларов, а минус GBTC от Grayscale составил 48.9 миллиона долларов.
Отток средств из спотовых Биткоин-ETF
Всего семь фондов на базе BTC сообщили об отрицательном притоке во вторник, продлив серию оттоков до пяти дней. За этот период инвесторы вывели 1.9 миллиарда долларов.
Спотовые Эфириум-ETF также зафиксировали чистый отток в размере 219.37 миллиона долларов, включая 111 миллионов долларов из фонда ETHA от BlackRock. Отток средств также наблюдался у фондов Grayscale и Fidelity.
В то же время спотовые ETF на базе Соланы показали чистый приток 14.83 миллиона долларов – минимальный дневной прирост с момента их запуска на прошлой неделе.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Ситуацию прокомментировала криптоаналитик BTC Markets Рэйчел Лукас.
Пятая подряд сессия оттоков указывает на решительный пересмотр позиций институциональными игроками. Это не просто пауза – это перекалибровка.
Лукас пояснила, что институциональные продажи – это тактический шаг, вызванный управлением рисками после анализа макроэкономической ситуации.
Всё же жёсткое заявление главы ФРС Джерома Пауэлла неделю назад разрушило надежды на гарантированное снижение ставки в декабре, что подняло индекс доллара США (DXY) выше 100 пунктов. Эксперт продолжает.
Рискованные активы переоцениваются, и криптовалюта, которая по-прежнему тесно коррелирует с технологическим сектором, ощущает на себе давление. Торговля на теме искусственного интеллекта выглядит перегретой, и если переоценка начнётся в этом секторе, она может перекинуться на крипту через корреляцию с Nasdaq.
Динамика индекса страха и жадности Биткоин-инвесторов
Сегодня индекс страха и жадности крипторынка упал до 23 пунктов, войдя в зону «экстремального страха». Как отметил Дерек Лим, страх усиливается из-за оттока средств из ETF.
Эксперт согласился, что заявления Пауэлла укрепили доллар и вызвали уход инвесторов от риска. Он также добавил, что шатдаун правительства США усиливает макроэкономическую неопределённость.
Тем не менее, Лим считает, что бычья структура рынка криптовалют остаётся в силе. Он продолжает.
Отложенное снижение ставки окажет краткосрочное негативное влияние на рискованные активы, но в целом макроусловия не изменились – мы всё ещё движемся к завершению количественного ужесточения, и снижение ставок всё равно произойдёт. На текущих уровнях структура роста сохраняется, даже если настроение достигло дна. Конечно, впереди будет много волатильности.
Он добавил, что падение Биткоина на 21.5 процента со 126 тысяч до 99 тысяч долларов относительно мягкое по сравнению с падением на 31 процент в первом квартале года.
По словам Лукас, для улучшения текущего положения потребуется реализация нескольких факторов сразу.
Для нового накопления потребуется смена макроэкономического фона или появление нового нарратива. Снижение ставок, ослабление доллара или рост интереса к токенизации реальных активов могут вновь разжечь интерес к крипте.
Приток средств в ETF на основе Solana
Главный инвестиционный директор Kronos Research Винсент Лю прокомментировал устойчивость фондов на базе Solana по сравнению с BTC и ETH. По его словам, она объясняется «новым нарративом и свежим интересом» – появлением ETF с доходностью, который привлекает капитал.
Пока другие активы теряют позиции, Солана удерживает импульс благодаря своей скорости, стейкингу и сообществу. Впрочем, курс SOL это всё равно не спасает.
Рынки находятся в фазе переоценки рисков, где доминирование доллара и ужесточение ликвидности формируют давление на все активы — от акций до криптовалют. Несмотря на массовый отток средств из ETF, фундаментальные показатели Биткоина и активность майнеров остаются сильными, что указывает на сохранение бычьего потенциала в долгосрочной перспективе. После периода страха и волатильности рынок может получить новую точку роста, особенно при смягчении монетарной политики США.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
