Криптокомпании и MSCI
Morgan Stanley Capital International (MSCI) – международная компания, которая разрабатывает биржевые индексы, такие как MSCI World, Emerging Markets и ACWI, а также предоставляет аналитические решения, оценки рисков и ESG-рейтинги для глобальных инвесторов. Её индексы служат ориентирами для инвестиционных фондов, лежат в основе множества ETF и используются для диверсификации портфелей по странам, секторам и типам рынков.
Роль MSCI значима потому, что включение стран и компаний в её индексы влияет на потоки капитала и структуру институциональных инвестиций по всему миру.
Криптокомпании, которые могут быть затронуты исключением из индексов
Потеря места в индексах MSCI может стать серьёзным ударом для компаний, владеющих цифровыми активами. Аналитики JPMorgan ранее предупреждали, что Strategy, ныне входящая в индекс MSCI World, может потерять 2.8 миллиарда долларов, если MSCI её исключит.
Председатель Strategy Майкл Сейлор впоследствии заявил, что компания ведёт переговоры с провайдером индекса по этому вопросу.
Генеральный директор Strive Мэтт Коул отметил, что крупнейшие майнеры Биткоина (MARA Holdings, Riot Platforms и Hut 8), которые также могут попасть в список на исключение, быстро диверсифицируют свои дата-центры, чтобы обеспечивать энергией и инфраструктурой вычисления для искусственного интеллекта. Вот комментарий, который приводит Cointelegraph.
Многие аналитики считают, что гонка искусственного интеллекта всё больше ограничена доступом к электроэнергии, а не к полупроводникам. Майнеры идеально подходят для удовлетворения растущего спроса. Но даже если выручка от ИИ начнёт поступать, их крипторезервы всё равно останутся. Если исключение будет применено, ваши действия ограничат участие клиентов в самой быстрорастущей части глобальной экономики.
Топ крупнейших публичных держателей Биткоина
Исключение затронет компании вроде Strategy и Metaplanet, которые предлагают инвесторам структурированные инвестиционные продукты на базе Биткоина.
Бизнес, связанный со структурированными продуктами на базе Биткоина, для нас столь же реален, как и для JPMorgan. Мы, как и другие криптокомпании, ясно дали понять, что намерены сделать это нашим ключевым направлением. Было бы несправедливо заставлять нас конкурировать с традиционными финансовыми институтами.
Коул заявил, что предложенная мера вряд ли окажется жизнеспособной на практике. Привязка включения в индекс к волатильному активу вроде Биткоина будет приводить к постоянному включению и исключению компаний в индексе, повышая управленческие расходы и ошибки отслеживания.
Вместо масштабного запрета Strive призывает MSCI рассмотреть создание отдельной версии индекса «ex-digital asset treasury» – специально без компаний, хранящих цифровые активы.
Владельцы активов, которые хотят избегать таких организаций, смогут использовать эти индексы, а остальные продолжат пользоваться стандартными индексами, наиболее полно отражающими всю инвестируемую долю фондового рынка.
Платёжеспособность компании Tether
Опасения по поводу финансовой устойчивости эмитента стейблкоина Tether вновь всплыли после заявления бывшего руководителя криптобиржи BitMEX Артура Хейса о том, что компания может столкнуться с серьёзными проблемами, если стоимость её резервов снизится. Однако глава отдела исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл опроверг эти заявления.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
В рыночном обзоре Баттерфилл заявил, что страхи относительно платёжеспособности Tether «выглядят необоснованными».
Руководитель компании Tether Паоло Ардоино
Согласно данным источников, он обратил внимание на последний отчёт аудита Tether, который показывает наличие резервов в 181 миллиард долларов при обязательствах примерно в 174.45 миллиарда долларов, что оставляет почти 6.8 миллиарда долларов профицита. Вот комментарий.
Хотя риски стейблкоинов нельзя полностью игнорировать, текущие данные не указывают на системную уязвимость.
Tether остаётся одной из самых прибыльных компаний сферы. Она заработала 10 миллиардов долларов за первые три квартала года с рекордным показателем в расчёте на одного сотрудника.
Спекуляции вокруг устойчивости Tether не новы: СМИ годами критикуют компанию, её резервы и структуру активов. Но последняя волна опасений появилась после высказываний Хейса.
Сооснователь BitMEX заявил на прошлой неделе, что Tether «делает первые шаги в реализации масштабной сделки на процентных ставках». Падение стоимости BTC и золота на 30 процентов якобы «уничтожит собственный капитал» компании и сделает ее стейблкоин USDT технически «несостоятельным». Оба этих актива составляют значительную часть резервов, причём компания увеличила свою долю в золоте за последние годы.
Суточный график курса золота
Впрочем, генеральный директор Tether Паоло Ардоино считает подобные обвинения необоснованными. Ранее он уже раскритиковал снижение оценки Tether со стороны S&P Global. Напомним, оценка устойчивости компании была снижена как раз из-за страхов по поводу «устойчивости» бизнес-модели Tether.
Инициатива MSCI по исключению компаний с крупными запасами криптовалют может создать опасный прецедент, искусственно ограничивая доступ инвесторов к одному из самых быстрорастущих секторов экономики. Аргументы Strive показывают, что попытка отделить традиционные финансы от цифровых активов становится всё сложнее. Особенно с учётом актуальной интеграции майнеров в сферу ИИ.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
