Что будет с криптовалютными ETF
Старший аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил в Твиттере, что результаты оказались неожиданными, учитывая масштаб рынка облигаций. Вот его комментарий, который приводит Cointelegraph.
Было шоком увидеть, что криптовалюта заняла второе место наравне с облигациями по планам инвесторов. Это значительное достижение, учитывая, что на криптовалюты приходится лишь 1 процент от общего объёма активов под управлением ETF, тогда как на облигации – 17 процентов.
Статистика по популярности классов ETF среди инвесторов
Опрос проводился среди двух тысяч частных инвесторов в возрасте от 25 до 75 лет. Половина из них за последние два года уже совершала сделки с ETF, а минимальный объём их активов составлял 25 тысяч долларов.
Исследование показало, что инвесторы поколения миллениалов (рождённые с 1981 по 1996 год, то есть в возрасте от 29 до 44 лет) проявляют наибольший интерес к криптовалютным ETF по сравнению с другими возрастными группами.
Около 57 процентов миллениалов заявили, что планируют инвестировать в крипту через ETF, в то время как среди поколения X (1965-1980 годы рождения) таких оказалось 41 процент. Наименьший интерес к биржевым фондам на крипту ожидаемо проявили представители поколения беби-бумеров (1946-1964 годы рождения): из них лишь 15 процентов сообщили, что собираются инвестировать.
Статистика по поколениям инвесторов
Основными причинами популярности ETF участники назвали низкие комиссии и доступность: 94 процента опрошенных отметили, что ETF помогают снизить расходы портфеля. Около половины респондентов также полностью согласились с тем, что биржевые фонды позволяют им инвестировать в более узкие и целевые стратегии, отличные от их долгосрочных вложений, а также открывают доступ к другим классам активов.
Почему Биткоин продолжает падать?
После недавней коррекции Биткоин снова опустился ниже 100 тысяч долларов. Аналитики считают, что несколько недельных закрытий ниже 50-недельной скользящей средней подтверждают достижение вершины цикла.
Данные по средним скользящим для BTC, ETH и SOL
С начала года и золото, и индекс S&P 500 принесли большую доходность, чем Биткоин, несмотря на десятки, казалось бы, позитивных факторов, на которые рынок возлагал надежды к концу года.
Среди них: снижение ставки в США, регулирование, стейблкоины, токенизация, ликвидность, крупные торговые соглашения, сильные данные по ВВП, прибыль крупных технологических компаний и поддержка крипты в целом со стороны американского правительства.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Основатель издания The DeFi Report Майкл Надо отметил, что бычий сценарий «на бумаге выглядит хорошо», но участники крипторынка застряли между «надеждой и неверием». Биткоин, Эфириум и Солана потеряли свои 50-, 100- и 200-дневные скользящие средние линии на графиках, что намекает на продолжение падения.
Ключевой уровень, за которым следят аналитики, 102 тысячи долларов или 50-недельная скользящая средняя Биткоина. В прошлых циклах, как только Биткоин несколько раз закрывался ниже этой линии, вершина цикла уже была пройдена. Более длинная 200-недельная скользящая средняя находится на уровне 54 700 долларов.
Надо ожидает, что цена Биткоина в итоге приблизится к этой 200-недельной линии, которая всё ещё растёт, на дне медвежьего рынка. Если долгосрочное движение вниз действительно началось.
Биткоин, Эфириум и Солана сейчас близки к уровням перепроданности по индексу RSI (ниже 30 пунктов), тогда как многие альткоины уже перепроданы, что обычно считается сигналом для покупки во время буллрана. Однако потоки капитала пока указывают на тревожные признаки.
Данные по перепроданности для BTC, ETH и SOL
ETF на базе Биткоина с 10 октября зафиксировали чистый отток в 1.4 миллиарда долларов. Проблема здесь заключается не в объёме оттока, а в отсутствии притока, что указывает на исчерпание спроса.
Динамика потока капитала в Биткоин-ETF
Согласно данным источников CryptoPotato, негативный тренд также подтверждается статистикой покупок крупнейшего институционального держателя BTC компании Strategy.
В настоящее время она удерживает 641 205 BTC. С октября 2023 года по июль 2025 года компания приобрела 476 тысяч BTC – это эквивалент 1.19 объёма всех добытых BTC за тот же период. Однако за последние три месяца Strategy купила лишь 12 200 BTC.
Объём крипты под управлением Strategy
На фоне снижения спроса на ETF и приостановки покупок крупнейшим держателем отмечаются ещё и негативные сигналы в фундаментальных показателях. Долгосрочные держатели Биткоина начали продавать больше – это сигнал третьей волны распределения в текущем цикле.
Объём предложения на кошельках краткосрочных держателей Биткоина
Рост цены исторически начинался лишь после того, как долгосрочные держатели переходили от продаж к стабильному накоплению. В предыдущие максимумы рынка в 2017 и 2021 годах цене требовалось около 9-10 месяцев, чтобы достичь дна после возобновления чистого накопления.
Эти монеты сейчас переходят к краткосрочным держателям, которые часто капитулируют позже на более низких уровнях. Именно тогда возвращаются долгосрочные инвесторы. Что касается настроений, Надо отметил, что они по-прежнему опираются на стратегию «покупай на падении», поскольку она работала почти два года подряд.
То есть сейчас практически всё указывает на продолжение нисходящего тренда. Переход к росту начнётся лишь со стабильного накопления крупными игроками, но до того момента может пройти как минимум несколько месяцев.
Интерес инвесторов к криптовалютным ETF (особенно среди миллениалов) остаётся высоким, достигая уровня облигаций. Однако рыночная динамика Биткоина сейчас медвежья: чистый отток капитала из ETF, сокращение покупок крупными игроками и переход монет к краткосрочным держателям указывают на продолжение падения. Устойчивый рост начнётся только после возвращения крупных инвесторов к накоплению.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
