Напомним, памп – это согласованная покупка актива закрытой группой лиц для резкого роста его цены. Подобный инструмент рекламируют для большой группы людей, чтобы «сбросить» на них приобретённые ранее токены с прибылью.
Вообще для проведения манипуляций с ценой токена мошенник должен обладать большим запасом криптоактива, или у последнего должна быть низкая ликвидность. В данном случае речь идёт о способности актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной. Чем выше ликвидность актива, тем меньше крупные сделки влияют на его стоимость.
К примеру, так выглядит график глубины рынка или ликвидности Биткоина. Как можно заметить, показатель находится на отметке в 3.9 тысячи BTC — соответственно, именно такого размера должна быть операция, чтобы изменить курс криптовалюты на 2 процента в данном случае.
График средней глубины рынка Биткоина
Как можно заметить, показатель выдаёт небольшой рост после утверждения новых ETF на первую криптовалюту 10 января в США. Однако при этом он всё ещё отстаёт от результатов в конце 2022 года, когда состоялся коллапс криптобиржи FTX. А значит рынку нужно дополнительное время для восстановления.
Как манипулируют рынком криптовалют
Эксперты Chainalysis занимаются очевидными метриками блокчейнов, которые не нуждаются в подтверждении. А вот с потенциальными пампами токенов всё не так просто. Вот соответствующая реплика аналитиков на этот счёт.
Для данного анализа мы разработали методику, позволяющую выявить данные, которые определяют потенциальные области для дальнейшего расследования возможного манипулирования рынком. Мы сосредоточились на индустрии децентрализованных финансов, учитывая прозрачность и доступность сферы, чего нет на централизованных торговых платформах.
Это действительно так. Всё же ключевой особенностью децентрализованных платформ является прямое взаимодействие пользователей с ними. Иначе говоря, они используют собственные криптовалютные кошельки для проведения транзакций, а не пополняют определённые адреса для последующих сделок. А поскольку каждая операция вносится в блокчейн, это позволяет увидеть активность владельца каждого кошелька.
Для мониторинга происходящего с децентрализованными биржами есть специальные платформы. К примеру, так выглядит список последних сделок в торговой паре Solana-USDC от платформы Birdeye. То есть информация о ситуации на DeFi-биржах действительно открыта и доступна каждому.
Сделки в торговой паре SOL-USDC на платформе Orca от площадки Birdeye
Согласно данным источников Decrypt, в период с января по декабрь 2023 года на DEX было запущено более 370 тысяч токенов на базе Эфириума. Вот соответствующий график.
Количество запущенных новых токенов в сети Эфириума
Однако не все они привлекли внимание хотя бы минимального количества трейдеров. В каждый конкретный месяц менее 14.1 процента всех запущенных токенов достигли ликвидности в размере более 300 долларов в течение последующего месяца.
И только 5.7 процента токенов, запущенных в 2023 году, в настоящее время превышают этот порог. Соответственно, создание мошеннического проекта ещё не гарантирует успех скамеров.
Токены с ликвидностью выше 300 долларов на децентрализованных биржах
Подобная ситуация кажется нормальной. Всё же создать токен на основе Эфириума с его последующим добавлением на DEX-биржу достаточно легко. Для этого даже не нужно уметь писать код – можно взять код другого токена, поменять в нём некоторые параметры по типу тикера и максимального количества монет, а также добавить торговую пару на DEX, влив определённую ликвидность для выбранных торговых пар.
Аналитики определили три критерия, которые указывают на рыночные манипуляции в подобных ситуациях. Согласно первому критерию, токен должен быть куплен пять или более раз пользователями DEX, не имеющими отношения к крупнейшим держателям токена. К тому же один адрес должен убрать более 70 процентов ликвидности, что указывает на последующий дамп после пампа. Наконец, ликвидность должна составлять 300 долларов или меньше, чтобы потенциальным жертвам схемы казалось, что они покупают актив «в самом начале».
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Хотя это и помогает в общих чертах определить мошенническую схему, аналитики признают, что необходимо учитывать больше внешних факторов перед формированием окончательной статистики. При этом один из основных сигналов, который можно заметить в блокчейне – это так называмый вош-трейдинг или wash trading, то есть одновременная покупка и продажа одного и того же актива для искусственного повышения его объёмов и стоимости.
Вот цитата аналитика Дианы Со по этому поводу.
Кто является покупателями и продавцами токенов в схеме? Обычно это один или два адреса. Инвесторы могут уловить эту закономерность, чтобы определить, есть ли у этих токенов потенциальный риск или нет.
Количество токенов, которые заподозрили в манипуляциях
То есть отчасти изучение блокчейна в состоянии помочь в борьбе с подобной деятельностью. Эксперты продолжают.
Универсального способа противодействия не существует – всё может быть подстроено, как и в любой другой афере. Однако есть шаги, которые вы можете предпринять для самообразования. Каждая транзакция доступна в блокчейне. В дополнение к услугам, которые предлагает Chainalysis, существует множество публичных инструментов, с помощью которых вы можете посмотреть, кто инвестирует в токен.
Доходы мошенников с рыночных манипуляций
В приведённом в отчёте примере показано, что владелец одного кошелька запустил 81 различную памп-схему, получив прибыль в размере 830 тысяч долларов. Эта информация доступна в блокчейне, причём её мог заметить любой желающий, обладающий необходимыми навыками анализа.
Важно отметить, что в пампах чаще всего фигурируют малоизвестные токены, как уже было упомянуто выше. Соответственно, для подобных инвестиций следует выделять крайне незначительную долю своего портфолио. И хотя некоторые подобные токены действительно могут принести серьёзную прибыль, в большинстве случаев дело скорее всего будет заканчиваться потерями.
Мошенники активно создают скам-токены, но они всё же генерируют небольшие торговые объёмы, то есть потери инвесторов остаются относительно маленькими. В любом случае держателям капитала безопаснее игнорировать неизвестные проекты, поскольку вероятность утраты денег с ними крайне высокая. Ну а при желании лучше выделять под подобные вложения лишь крошечный процент от общего инвестиционного портфеля.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с миром блокчейна и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
