Почему растёт Биткоин
Как отмечают аналитики The Kobeissi Letter, сегодня доллар США переживает худший период с 1973 года, то есть за последние 52 года. Это свидетельствует о глобальных макроэкономических изменениях целого поколения.
По словам экспертов, индекс S&P500 увеличился более чем на 40 процентов за последние шесть месяцев, а золото за тот же период прыгнуло на 31 процент, установив несколько рекордов подряд. Это говорит о желании инвесторов диверсифицировать собственные портфели, среди которых находится место и для криптовалют.
Рост курса Биткоина (BTC) за шесть месяцев
Вот комментарий по ситуации, который приводит Cointelegraph.
Коэффициент корреляции между золотом и индексом S&P 500 достиг рекордного уровня 0.91 в 2024 году. Такая необычная связь между защитными и рисковыми активами указывает на то, что рынки уже закладывают в цену «новую монетарную политику».
Сейчас наблюдается массовый приток капитала во все классы активов. На фоне возобновления инфляции и ослабления рынка труда ФРС снижает процентные ставки. Доллар США движется к худшему году с 1973-го, потеряв более 10 процентов с начала года. С 2000 года доллар утратил 40 процентов своей покупательной способности.
Как отмечают эксперты, ключевыми факторами для роста рынка криптовалют стало приостановление работы правительства США, что подчеркнуло преимущества децентрализованных активов, которые не зависят от банков. Также сказывается недавний пересмотр данных о занятости в сторону понижения, что говорит о слабости рынка труда.
Перечисленные составляющие позволяют рассчитывать на дальнейшее снижение ключевой процентной ставки ФРС США. Подобная тенденция высвобождает капитал участников рынка и даёт им возможность направлять средства в разные ниши — в том числе в рискованные активы по типу крипты.
Изменения индекса доллара (DXY) с начала 2025 года
Руководитель отдела инвестиций в глобальном банке цифровых активов Sygnum Фабиан Дори подтверждает, что рекорды Биткоина обеспечили макроэкономические факторы. Шатдаун правительства, которое теперь вынуждено работать с минимальным бюджетом и штатом, стал чуть ли не главным из них.
На фоне рекордов криптовалют аналитики Morgan Stanley выпустили рекомендации по распределению капитала для криптовалют в портфелях, которые состоят из нескольких активов. В частности, они рекомендуют финансовым консультантам использовать консервативный подход.
Эксперты назвали верхним пределом для вложений в крипту уровень 4 процентов от портфеля. Причём речь идёт о так называемых портфолио оппортунистического роста, которые специально структурированы для более высоких рисков и доходности.
Покупка криптовалют инвесторами
В случае с портфелями сбалансированного роста выделять на монеты следует 2 процента. При этом для портфелей, ориентированных на сохранение благосостояния и получение дохода, был выбран уровень 0 процентов.
То есть их владельцам вообще не рекомендуется связываться с криптой.
Хотя этот зарождающийся класс активов в последние годы демонстрировал впечатляющую совокупную доходность и снижение волатильности, в периоды макроэкономического и рыночного стресса криптовалюты могут столкнуться с ростом волатильности и более высокой корреляцией с другими классами активов.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Почему банки боятся стейблкоинов
Тем временем представители Standard Chartered заявили о серьёзном риске для банков, который заключается в популяризации стейблкоинов. По их версии, к 2028 году клиенты финансовых учреждений из развивающихся рынков могут вывести около 1 триллиона долларов для приобретения стейблов, привязанных к доллару США.
Эксперты прогнозируют ускорение глобального спроса на такие токены по мере перехода платёжных сетей и других ключевых банковских операций в небанковский сектор.
Клиенты покидают банк
Соответственно, держатели капитала всё больше будут использовать стейблкоины для аналога доступа к банковскому счёту с долларами.
Владение стейблкоинами более распространено на развивающихся рынках, чем на развитых, что указывает на более высокую вероятность такой диверсификации именно в странах с формирующейся экономикой.
Как считают представители компании, к 2028 году объём стейблкоинов, которые используются для защиты капитала от обесценивания местных валют на развивающихся рынках, вырастет с нынешних 173 миллиардов до 1.22 триллиона долларов.
Руководитель компании Tether Паоло Ардоино
Подобное угрожает банкам оттоком депозитов и снижением доходности. Особенно актуально это будет для финансовых организаций в странах с высокой инфляцией, слабыми резервами и существенным притоком денежных переводов из-за границы.
На фоне ослабления доллара и снижения процентных ставок Биткоин получает мощный импульс роста. Инвесторы активно диверсифицируют капитал, уходя от традиционных инструментов в крипту и золото. Всё это говорит о зарождении новой финансовой эпохи, где цифровые активы становятся не просто альтернативой, а частью глобального денежного механизма.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
