Сам Биткоин часто называют цифровым золотом, поскольку максимальное предложение криптовалюты ограничено отметкой в 21 миллион монет. Вдобавок темпы её выпуска падают на 50 процентов приблизительно каждые четыре года в ходе так называемого халвинга.
При этом у BTC есть очевидные плюсы на фоне драгоценного металла. К примеру, монеты на некастодиальном кошельке нельзя конфисковать, что точно реально в случае с золотом. Ещё биткоины можно без проблем передать жителю любой страны в любой момент.
Криптовалютные инвесторы на буллране
Что особенно важно, актуальное число BTC в обороте всегда можно проверить, тогда как предложение золота вместе с остатками его залежей остаются неизвестными.
Преимущества Биткоина точно оценило руководство MicroStrategy. Вчера вечером представители гиганта отчитались о покупке очередной партии из 850 BTC в январе 2024 года. Таким образом компания хранит ровно 190 тысяч монет — на их приобретение было потрачено 5.93 миллиарда долларов.
Список публичных компаний с крупнейшими Биткоин-сбережениями
Кто покупает Биткоин
Хотя цена главной криптовалюты в основном деноминирована в традиционных валютах по типу доллара США, даже по отношению к золоту BTC регулярно показывает рост. Причём последний разве что ускорился с появлением на рынке спотовых ETF. Вот реплика Вуд по этому поводу, которую приводит Coindesk.
Сейчас происходит замещение в пользу Биткоина. Мы думаем, что оно продолжится, поскольку теперь получить доступ к BTC стало значительно проще.
Действительно, покупателям ETF достаточно приобрести акции соответствующего биржевого фонда и оплатить соответствующую комиссию. Беспокоиться о сохранности монет на кошельках им не нужно — этим занимается специальная компания-кастодиан, роль которого в случае с американскими спотовыми ETF на BTC преимущественно выполняет Coinbase.
Руководительница ARK Invest Кэти Вуд
Утверждение ETF на основе золота в своё время помогло инвесторам заработать неплохие состояния, поскольку оно привлекло огромный объём нового капитала. Если быть точнее, биржевые фонды на драгоценный металл появились в США в 2004 году. Спустя годы стоимость золота выросла в несколько раз, а в ETF на его основе было вложено 100 миллиардов долларов за всё время своего существования.
Показатели ETF на Биткоин пока что куда скромнее: под их управлением находятся лишь несколько миллиардов долларов. Тем не менее, эксперты рассчитывают на более активный приток капитала в фонды, в пользу чего говорит серьёзное внимание инвесторов к новому продукту. Пока что этому процессу мешает новизна актива, хотя в долгосрочной перспективе BTC вполне может приблизиться к золоту по многим показателям.
Рост цены золота с момента утверждения ETF в США
Долгосрочный рост Биткоина сочетается с быстрыми и жёсткими коррекциями, в ходе которых цена главной криптовалюты опускается на десятки процентов. Поэтому даже вопреки всем плюсам BTC перед связью с цифровым активом стоит учитывать все риски.
Впрочем, представители ARK Invest накануне дали понять, что главная монета заслуживает куда большего внимания крупных инвесторов. В частности, они рекомендовали выделять под приобретение BTC чуть меньше 20 процентов своих сбережений. Причём в таком случае курс актива может выдать рост выше отметки в миллион долларов, перспектива чего при этом пока остаётся довольно туманной.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Неочевидные риски также несёт в себе сам факт существования спотовых Биткоин-ETF. По мнению аналитиков платформы Leverage Shares, это особенно актуально для акций криптобиржи Coinbase – платформе якобы нужно «приложить много усилий», чтобы сохранить темпы своего роста.
Акции COIN были одной из самых успешных инвестиций 2023 года, поскольку они за данный период подорожали более чем на 390 процентов. При этом Coinbase также выдала удачные финансовые результаты на фоне роста крипторынка.
Однако в 2024 году акции биржи пока упали на 32 процента, в то время как BTC подорожал всего на пару процентов с начала года.
Курс акций Coinbase на 1-дневном графике
Появление ETF и их привлекательность для крупных инвесторов ставит под угрозу некоторые источники дохода Coinbase, отметил глава команды экспертов Сандип Рао. Раньше инвесторы могли получить доступ к Биткоину только через регулируемые биржи, а теперь они в состоянии сделать это через ETF по более низкой стоимости.
Вот реплика эксперта.
Большинство спотовых Биткоин-ETF предлагают комиссии ниже 0.4 процента, в то время как Coinbase взимает от 1.5 до 4 процентов за каждую сделку. Поэтому вполне вероятно, что инвесторы предпочтут вложить средства в BTC через ETF, что может привести к снижению доходов Coinbase от транзакций. Комиссии составляют около 17 процентов от общего дохода Coinbase.
Отметим, что поклонники криптовалют, которые используют биржи вместо ETF, всегда будут существовать. Всё же покупка монет посредством биржи позволяет вывести их на личные сторонние кошельки, тем самым обезопасив собственное право собственности на актив. ETF такой возможности не предлагает: в случае с ними инвесторы лишь покупают акции биржевого фонда, в основе которого есть криптовалюта. Однако получить выплаты в BTC как минимум сейчас точно нельзя.
Одобрение заявки на запуск Биткоин-ETF
В долгосрочной перспективе основой для формирования доходов биржи могут стать комиссионные, которые она получает за хранение монет в качестве кастодиана. По словам Рао, компания хранит биткоины для восьми из одиннадцати фондов и будет получать комиссию в размере 0.2 процента, а также взимать дополнительные издержки за свою работу.
В целом можно предположить, что одобрение новых ETF на Биткоин 10 января 2024 года в США станет крайне важным событием для будущего индустрии криптовалют. И хотя инструмент уже доступен для торгов, некоторые крупные компании всё ещё не успели с ним разобраться, что ранее подтвердили представители LPL Financial Holdings. А значит объём вложенного капитала в такие продукты в дальнейшем наверняка существенно вырастет.
Больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с миром блокчейна и децентрализованных платформ.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
