Что такое арбитражная торговля криптовалютой?

Данный тип торговли извлекает выгоду из дисбаланса цен на разных рынках. То есть разницы курсов одной и той же монеты.

Попросту говоря, это когда актив практически сразу покупается и продаётся на двух разных рынках, где цены на них слегка отличаются.

Например, акции какой-нибудь технологической компании могут продаваться по 35 долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже и по 35.10 доллара – в Лондоне. Конечно, разница небольшая, но быстрая оптовая покупка акций по более низкой цене и продажа по более высокой может принести проницательному трейдеру приличную прибыль. В данной концепции отражена вся суть арбитража, и в сравнении с другими стратегиями риск здесь относительно низкий.

У вас может возникнуть вопрос: как возможны такие расхождения? Причин много. Колебания валют могут означать, что акции окажутся недооценёнными на зарубежных биржах. Рынки несовершенны, и синхронности всех бирж достичь сложно. Асимметричная информация покупателей и продавцов также благоприятствует арбитражу.

Отметим, что при небольшой прибыли торговые комиссии могут делать многие арбитражные возможности финансово бессмысленными.

Арбитраж возможен в различных финансовых инструментах, помимо акций, – что подводит нас к следующему вопросу.

Возможна ли арбитражная торговля на крипторынке?

Да – концепция та же, только актив другой.

Сейчас в мире очень много бирж, предлагающих клиентам возможность купить криптовалюту. Но предлагаемые цены цифровых валют по типу Биткоина BTC или Эфириума ETH могут существенно отличаться.

Такие расхождения обычно возникают там, где криптовалюта пользуется высоким спросом. Один из наиболее часто приводимых примеров – «премия кимчхи». Термин впервые вошёл в обиход в конце 2017 года, когда максимальная цена BTC в Южной Корее на 30 процентов превышала среднерыночные. В то время как во всем мире курс BTC на пике достигал 19.5 тысячи долларов, в Корее крупнейшая криптовалюта торговалась по 25 тысяч долларов.

Зимбабве – африканская страна, страдающая от гиперинфляции, поэтому в ней жизненно важные товары наподобие еды и топлива могут существенно дорожать в считанные дни и даже часы. Бывало такое, что местным жителям приходилось на всякий случай ходить в продовольственные магазины с полными рюкзаками зимбабвийских долларов. В 2017 году цена Биткоина на местной бирже была почти в два раза выше цены на международных платформах – отчасти потому, что местные потребители не могли получить доступ к зарубежным биржам. Тогда-то в этой стране и начались притеснения Биткоина.

Читайте по теме: Центробанк Зимбабве запретил компаниям работать с криптовалютой.

Биткоин также торговался с наценкой в Гонконге на фоне проходящих там политических протестов. В августе прошлого года местные трейдеры платили за монету на 2 процента больше, чем в других странах. В том же месяце наценка 4 процента существовала в Аргентине, когда песо обвалился после неожиданных результатов выборов.

Даже если исключить из уравнения экономические и политические условия, разница цен на разных биржах может благоприятствовать арбитражу.

Какие методы используются в криптовалютном арбитраже?

Рассмотрим три метода криптовалютного арбитража: пространственный, международный и статистический.

Пространственный арбитраж заключается в извлечении выгоды из разницы цен на криптовалюту на двух разных биржах. Допустим, Биржа А предлагает BTC по 9500, а Биржа Б – по 9850 долларов. Трейдер может воспользоваться этой разницей в 350 долларов, купив на Бирже А и продав на Бирже Б – фактически переместив средства с одной биржи на другую. Учитывая степень децентрализации в криптовалютном секторе, такие расхождения могут случаться чаще, чем кажется.

Международный арбитраж – похожая концепция, но главное различие в том, что две задействованные в операции биржи находятся в разных странах. Следует помнить, что данную торговую стратегию может быть сложно реализовать, так как наценки в тех или иных странах существуют потому, что местные потребители не могут получить доступ к рыночному курсу.

Последний, но отнюдь не самый малозначимый метод, – статистический арбитраж. Это высокотехнологичная стратегия, обычно включающая математическое моделирование. Этот метод более рискованный, чем другие, так как в нём могут использоваться торговые алгоритмы, извлекающие выгоду из расхождений цен, которые существуют очень короткое время.

Интересно знать: Почему я завязал с маржинальным криптовалютным трейдингом.

Популярно ли это в мире криптовалют?

Арбитраж существует не одно столетие и начинает обретать популярность в криптовалюте – но возможности могут быть кратковременными.

Изменения спроса и предложения при перемещении криптовалюты с одной биржи на другую могут влиять на цены. Волатильность рынка может означать, что арбитражная возможность быстро исчезнет, – но в то же время непредсказуемые изменения цен часто создают новые возможности. При правильном подходе теоретически можно за короткое время заработать приличную сумму – а поскольку существует больше двухсот бирж, расхождения курсов неизбежны.

Читайте по теме: Почему 99 процентов трейдеров не могут заработать на росте Биткоина и других криптовалют?

Также появляются новые подходы криптовалютного арбитража, в которых биржи не используются. Paxful – пиринговый Биткоин-обменник, который напрямую соединяет покупателей с продавцами и позволяет покупать BTC с использованием более чем трёхсот платёжных методов. Благодаря ему пользователи из США и Европы получают возможность продавать BTC тем, кто находится на рынках, где купить сложнее или это обойдётся дороже, – причём покупатель сэкономит в сравнении с ценой на местной бирже.

Интересна также возможность арбитража на платёжных методах. Тогда как приобрести BTC с помощью банковского перевода может быть дешевле, при использовании подарочных карт часто применяется наценка. Представители платформы утверждают, что это даёт криптовалютному сообществу возможность воспользоваться этой разницей.

Есть ли у криптовалютного арбитража риски или недостатки?

Правовые и финансовые препятствия могут усложнять получение прибыли с криптовалютного арбитража.

Независимо от типа криптовалютного арбитража, используемые платформы взимают комиссию с транзакций – а иногда также комиссию за вывод средств. Следовательно, трейдеру важно учитывать эти издержки, чтобы убедиться, что в итоге какая-то прибыль всё же останется.

Международный арбитраж также могут усложнять законы об идентификации клиентов (KYC). Это строгие требования, в соответствии с которыми иногда трейдер может проводить транзакции на бирже только после предоставления действительного паспорта или другого документа, выданного государством. Всё это нужно, чтобы подтвердить свою личность.

Ещё одна проблема бирж может быть связана с задержками при выводе средств. Если ваше время не перемещение средств с одной платформы на другую ограничено, медленные переводы могут означать, что до завершения сделки шанс заработать будет упущен.

Также стоит быть осторожным с биржами, предлагающими цены на Биткоин и другие криптовалюты намного ниже рыночного курса. Хотя это может выглядеть как неотразимый шанс получить неплохую прибыль, следует сначала всё обстоятельно изучить и проверить, надёжна ли биржа, – иначе можно потерять свой капитал. Причиной может быть взлом, осуществлённый из-за плохой безопасности, или банальная невозможность вывода средств.


Однозначного ответа на вопрос, стоит ли усилий арбитражная торговля криптовалютами, нет. Как правило, в этом секторе преуспевают люди с хорошим опытом торговли на рынках и те, кто умеет различать благоприятные возможности. И хотя можно выиграть от разницы между ценой покупки и продажи в 20 процентов, будет благоразумно спросить себя, стоит ли проведение транзакции потраченного времени, если разбежка не превышает, например, 5 процентов.

Прежде чем приступать к арбитражу, важно помнить о правовых, технических и финансовых препятствиях, а также учитывать возможные комиссии и волатильность на крипторынке. Однако наличие платформ, не знающих границ и соединяющих покупателей и продавцов напрямую, может вдохновить возобновлённый интерес к арбитражу.


Актуальный курс монеты можно посмотреть в нашем классном рейтинге криптовалют, а в крипточате опытных арбитражников получится обсудить выгодные стратегии трейдинга.

Подписывайтесь на наш канал в Телеграме. И не храните криптовалюты на биржах!