Как банки используют криптовалюты

Принятие JPMorgan криптозалогов может спровоцировать другие крупные банки, открыв доступ к миллиардам долларов на новых кредитных рынках и закрепив криптовалюты в роли приемлемого обеспечения по кредитам.

Новость также является свидетельством заметного изменения в позиции генерального директора банка Джейми Даймона. Напомним, в сентябре 2017 года он назвал Биткоин «мошенничеством, которое в итоге потерпит крах», хотя позже — уже в 2018 году — выразил сожаление о своих словах.

В мае на ежегодной встрече с инвесторами Даймон заявил, что JPMorgan позволит клиентам покупать Биткоин. При этом он подчеркнул, что сам «не является поклонником» криптовалюты, повторив привычные доводы о её использовании в незаконных целях.

Согласно данным источников Decrypt, критика Даймона стоила банку потенциальных клиентов, разбогатевших на криптовалютах или верящих в цифровые активы.

😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

Как и большинство банков США, JPMorgan не может держать крипту на собственном балансе, поэтому для управления обеспечением по займам ему придётся прибегать к партнёрству с кастодианами, такими как Coinbase. Об этом сообщил Ганеш Махидхар, инвестиционный эксперт из компании Further Ventures.

Правила Базеля III, специального документа по банковскому регулированию, накладывают штрафной коэффициент риска в 1250 процентов на размещение позиций в крипте. То есть банки обязаны держать 1 доллар капитала на каждый 1 доллар, выданный под обеспечение займа. Вот комментарий по данному поводу.

Это полностью исключает возможность кредитования под Биткоин, если только они не делают это через небанковских управляющих активами.

Однако, по его мнению, готовность JPMorgan к такому шагу может указывать на прогресс в пересмотре банковских стандартов. Эксперт добавил, что эффективность Биткоина вполне оправдывает институциональный интерес крупных игроков.

Если сравнить коэффициент Шарпа Биткоина за последние четыре года с коэффициентом Шарпа индекса S&P 500, Биткоин показывает более высокие значения, то есть более привлекательную доходность с учётом риска.

Напомним, коэффициент Шарпа измеряет соотношение доходности инвестиции к риску. Чем он выше, тем лучше инвестиция с точки зрения риска.

Именно этот показатель делает Биткоин интересным.

Кроме того, Биткоин по уровню зрелости сопоставим с большинством акций крупнейших компаний, а его капитализация даже их превосходит. Хотя планы банка ещё могут измениться, данная инициатива расширит присутствие JPMorgan в криптосфере за пределами ETF-продуктов и затронет уже базовые активы.

Ранее представитель JPMorgan подтвердил, что банк принимает в качестве залога по займам акции криптовалютных ETF — например, iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Недавние регуляторные изменения смягчают ограничения, особенно после подписания президентом Дональдом Трампом закона Genius Act в ночь на прошлую субботу, который вводит федеральные правила для выпуска и торговли стейблкоинами.

Этот закон уже побудил банки, ранее проявлявшие осторожность, начать взаимодействие с цифровыми активами. JPMorgan также расширяет свою деятельность в области стейблкоинов: ранее в июле Даймон подтвердил, что банк будет участвовать в развитии как JPM Coin, так и внешних стейблкоинов, чтобы лучше разобраться в технологии.

Тем временем Morgan Stanley рассматривает возможность запуска криптоторговли через свою платформу E*Trade, а генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер подтвердила, что банк «активно исследует» создание собственного стейблкоина Citi для трансграничных платежей.

Интеграция стейблкоинов в платежи

Международный гигант денежных переводов Western Union также ищет способы интеграции стейблкоинов в инфраструктуру своих цифровых кошельков. В интервью генеральный директор Western Union Дэвин МакГранахан сообщил, что компания изучает партнёрства для предоставления услуг входа и выхода на рынок, чтобы клиенты могли покупать и продавать стейблкоины.

Он добавил, что Western Union также оценивает возможность включения стейблкоинов в свои цифровые кошельки для пользователей по всему миру. Соответствующую цитату приводит The Block.

Мы видим в стейблкоинах скорее возможность, чем угрозу. Нам 175 лет, и всё это время мы внедряли инновации. Стейблкоины – это просто ещё одна возможность для инноваций.

Он выделил три ключевых направления работы – более быстрые трансграничные переводы, упрощение конвертации между обычными валютами и стейблкоинами, а также предоставление формы сбережений для пользователей в нестабильных экономиках.

Подписанный ранее Трампом закон Genius Act вводит федеральную структуру для стейблкоинов, обязывая обеспечивать их долларом США или другими высоколиквидными активами. Кроме того, в его рамках должны проводиться ежегодные аудиты для эмитентов с капитализацией более 50 миллиардов долларов. Ещё закон регулирует выпуск стейблкоинов иностранными компаниями.


Смена риторики JPMorgan и усиление интереса к стейблкоинам со стороны крупных банков и компаний указывает на то, что криптовалюты перестают быть рискованным активом, который преимущественно вызывают критику крупных игроков. Сейчас они по-настоящему становятся полноценным инструментом в финансовой системе. И этот процесс уже не остановить.


За другими важными обновлениями следите в нашем крипточате. Ждём вас там прямо сейчас.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.