Нынешний этап обвала рынка цифровых активов действительно оказался довольно затяжным. По данным аналитиков, он уже длится более 500 дней, что обошло предыдущие результаты медвежьего тренда.
Для этого эксперты сравнили актуальный курс BTC с его стоимостью год назад. Если нынешний курс криптовалюты оказывался выше, тогда место окрашивалось в зелёный цвет. Если ниже — в красный.
Длительность нынешнего и предыдущего буллранов на рынке криптовалют
Сложившаяся ситуация влияет и на активность пользователей блокчейнов, которая сейчас оставляет желать лучшего. К примеру, объём переводов в сети Биткоина сейчас опустился до трёхлетнего минимума. Данный показатель включает в себя переводы пользователей BTC, депозиты на биржи и выводы с них, а также комиссии в пользу майнеров монет.
Объём перемещаемой ценности в сети Биткоина
Представители Glassnode тоже подтверждают сложность сложившейся ситуации. Однако для подтверждения этой версии они использовали новые инструменты.
Что будет с Биткоином и другими криптовалютами?
Упомянутые инструменты от экспертов компании стали главной темой публикации под названием «Cointime Economics: A New Framework For Bitcoin On-chain Analysis». Её авторами являются уже упомянутый Джеймс Чек и аналитик ARK Invest Дэвид Пьюэлл.
В целом материал посвящён одной из старейших метрик для оценки торгов Биткоином. Вдобавок в публикации также рассматриваются новые инструменты для анализа, которые могут изменить представление об изучении крипты.
Статья Пьюэлла и Чека займёт важное место среди работ криптоаналитиков в будущем. Об этом Чек заявил в интервью журналистам Decrypt. Вот его реплика по этому поводу.
Эта работа предоставляет инструментарий для правильного понимания экономических реалий Биткоина. Она добавляет новый слой для оценки рынка.
Статья аналитиков основывается на одной из первых метрик для оценки динамики перемещения BTC в блокчейне – Bitcoin Days Destroyed (BDD). Она была предложена в 2011 году на форуме Bitcointalk. С тех пор её чаще называют Coin Days Destroyed (CDD).
График CDD для Биткоина
СDD придаёт больший экономический вес монетам, которые не перемещались более длительный срок времени. Каждый день, когда один биткоин остаётся на кошельке инвестора без движения, ему начисляется единица СDD. Когда эта монета в конечном итоге потратится, количество накопленных «Биткоин-дней» сбрасывается до нуля и регистрируется метрикой.
Логика индикатора заключается в том, что долгосрочные инвесторы более опытны, вдобавок их капитал как правило больше, чем у краткосрочных инвесторов. С помощью СDD можно выделить обе категории игроков рынка и получить картину их поведения.
Однако у CDD есть недостаток – индикатор не учитывает тот факт, что объём добытых блоков Биткоина за одну единицу реального времени постоянно меняется. Иначе говоря, не все блоки находятся ровно за десять минут, на что так или иначе влияют хешрейт всех майнеров и сложность сети. К примеру, неделю назад в сети Биткоина новый блок не создавался целый час.
График, показывающий неравномерную частоту добычи блоков по времени в сети Биткоина
В своей работе Пьюэлл и Чек представили новую модель анализа под названием Coinblock. В ней количество добытых BTC умножается на число найденных блоков, за время поиска которых монеты не перемещались с кошелька. Это сделано для того, чтобы в уравнении появилась универсальная мера времени, на которую не будет влиять хешрейт и сложность.
Новый показатель Coinblocks от представителей Glassnode
К примеру, десять монет, которые удерживались на кошельке за время поиска десяти блоков Биткоина, равны 100 "коинблокам".
Прирост количества «коинблоков» на основе сети Биткоина
Дополнительно к этому аналитики описали два новых индикатора для определение экономической динамики Биткоина – активность и скрытность. Первая метрика показывает, как часто перемещаются монеты в блокчейне, то есть насколько часто регистрируется прирост в CDD. А вот вторая метрика показывает обратную динамику, то есть насколько быстро «затухает» поток биткоинов в блокчейне.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
В самой публикации много технической информации и сложных расчётов. Но самое важное – вывод аналитиков. А он не слишком оптимистичный. Вот что по этому поводу заявил Джеймс Чек.
Исходя из наших подсчётов, медвежий тренд куда хуже, чем ожидалось.
Стоимость «коинблоков» в долларовом эквиваленте на основе сети Биткоина
Раньше расчёты проводились с учётом долгосрочных инвесторов в лице кошельков, на которых биткоины не перемещались годами. Проблема в том, что потенциальная прибыль таких адресов перекрывает фактическую сложную обстановку на рынке.
Многие BTC на этих кошельках утеряны навсегда, и с учётом новых метрик Пьюэлла и Чека становится ясно, что цена Биткоина должна быть намного выше.
В соответствии с нашей концепцией истинная стоимость BTC составляет около 32 тысяч долларов.
Поскольку сегодня Биткоин оценивается в 27 тысяч долларов и находится ниже указанной планки практически на 15 процентов, эксперты заявляют о проблемах на рынке цифровых активов. Всё же BTC не успевает увеличиваться до своей "справедливой" ценности, вдобавок сам медвежий тренд также оказался затяжным.
Курс BTC в масштабе 4-часового графика
Проблемы для любителей криптовалют могут образоваться и с неожиданной стороны. К примеру, крупнейшая криптобиржа Binance пересматривает свой бизнес в РФ и даже не исключает вероятность полного выхода с этого рынка. Информацию об этом ранее подтвердил официальный представитель платформы.
Главными причинами для такого решения являются санкции и репутационные риски для самой Binance.
На фоне происходящего на прошлой неделе Binance убрала все подсанкционные российские банки со своей P2P-платформы. К тому же жители РФ теперь могут торговать только с рублём — остальные фиатные валюты официально запрещены.
Уйдёт ли Binance из России?
Следом за Binance российские банки под санкциями также пропали из списка доступных опций на P2P-платформе бирж Bybit и OKX. Представители Binance пока не раскрывают дополнительных деталей о принятии решений внутри компании. С учётом всех обстоятельств выход биржи из местного рынка действительно может быть единственной опцией для неё.
Хотя усиленные санкции против РФ действуют уже более года, Binance неохотно прекращала сотрудничество с юридическими лицами внутри страны. К примеру, ранее выяснилось, что биржа «замаскировала» некоторые российские банки на своей P2P-платформе, обозначив их соответствующими цветами.
Рубли недоступны на P2P
Согласно данным источников Cointelegraph, Binance также неофициально помогала гражданам РФ обходить санкции. Об этом стало известно из заявления представителей Министерства юстиции США. Причём внутри Минюста даже начали расследование по этому поводу.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Содействие подобным юридическим или физическим лицам в обход санкций может дорого обойтись для Binance с точки зрения давления других правительств. В начале июня против биржи уже был подан судебный иск со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Её обвинили в распространении незарегистрированных ценных бумаг и даже использовании средств пользователей без их ведома. Вдобавок отдельные обвинения были выдвинуты против генерального директора Binance Чанпена Чжао.
Руководитель криптобиржи Binance Чанпен Чжао
Чем всё это обернётся для пользователей из РФ? Скорее всего, местным клиентам Binance придётся попрощаться с P2P и крупными маржинальными сделками. Также придётся искать другие биржи для работы, хотя в этом плане всё тоже не особо хорошо, поскольку ограничений постепенно становится больше.
Похоже, нынешний медвежий тренд действительно можно считать полноценным испытанием. Собственно, поэтому опытные инвесторы стараются не держать криптоактивы во время спадов на рынке. Всё же переждать подобные просадки и не забыть дополнительно закупиться могут далеко не все держатели капитала.
А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате бывших богачей. Там обсуждаем и прочие важные темы, связанные с миром блокчейна и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
