Первый квартал 2024 года оказался успешным для индустрии цифровых активов. В частности, Биткоин выдал 64 процента роста, что сделало его одним из лучших кварталов за последние годы.
Лучшие кварталы по доходности Биткоина за последние годы
Аналогичная ситуация произошла с торговыми объёмами с Биткоином. За первые три месяца года показатель составил 1.4 триллиона долларов, а значит инвесторы и трейдеры вполне предсказуемо активизируются на фоне происходящего на рынке.
Лучшие кварталы по торговым объёмам с Биткоином за последние годы
Когда криптовалюты снова будут расти?
Первый позитивный фактор по версии аналитиков – грядущий халвинг Биткоина. При стабильно высоком спросе на цифровой актив уже во второй половине апреля 2024 года темпы выпуска новых BTC снизятся ровно в два раза. Причём все предыдущие бычьи циклы как раз начинались с процедуры халвинга.
Обратный отсчёт до халвинга в сети Биткоина
Сейчас майнеры получают за блок Биткоина вознаграждение в 6.25 BTC, из-за чего за сутки общее предложение криптовалюты растёт на 900 монет. Данный показатель является ориентировочным, поскольку время создания новых блоков здесь всегда разное. Средний показатель времени блока или так называемый блоктайм составляет 10 минут, однако порой блок может не создаваться и два часа.
Как бы там ни было, после халвинга число новых монет упадёт до ориентировочно 450 единиц, а общая инфляция первой криптовалюты снизится на те же 50 процентов.
Второй фактор – постепенное исчезновение бюрократических издержек, которыми были скованы институциональные инвесторы, то есть профессиональные держатели крупного капитала. Вот цитата по данному поводу, которую приводит Coindesk.
Что касается спроса, то 90-дневный период проверки, который многие финансовые организации используют при оценке рисков новых инвестиций — например, спотовых ETF на Биткоин — может завершиться уже 10 апреля.
Ранее участники финансовых рынков подтверждали, что некоторым крупным компаниям требуется время на изучение новых спотовых Биткоин-ETF. Всё же они не могут просто выделить определённый капитал для таких продуктов. Подобное требует детального анализа биржевых фондов и перспектив самого BTC.
Рекомендация покупки Биткоина на фоне офиса банка Silicon Valley Bank
Ещё одним положительным фактором стала публикация аналитиков банка UBS. По их данным, ФРС США трижды снизит базовую процентную ставку в 2024 году, тогда как в следующем она будет снижена как минимум пять раз. А поскольку показатель определяет стоимость финансовых займов, данная новость однозначно хороша.
В Coinbase отметили, что гиганты по типу Morgan Stanley, Bank of America, UBS и Goldman Sachs являются «не единственными хранителями богатства», поскольку некоторые крупные американские фирмы по управлению капиталом работают вне рамок вышеупомянутых игроков.
Однако все они подчиняются общим правилам контроля рисков, которые пока ещё мешают вкладывать слишком много денег в биржевые фонды на основе Биткоина.
Доля разных ETF в общем объёме
Мы уточнили актуальные данные: за последние сутки инвесторы больше вкладывали, чем выводили капитал из новых Биткоин-ETF в США. В частности, чистый приток составил 38.8 миллиона долларов. Это неплохое достижение, поскольку отток из фонда GBTC от компании Grayscale составил 81.9 миллиона.
Наплыв и отток средств из спотовых Биткоин-ETF
Впрочем, в индустрии монет есть и негатив. Вчера в Твиттере появилась информация о том, что связанные с правительственными структурами США криптовалютные кошельки переместили более 30 тысяч биткоинов на Coinbase — вот соответствующая транзакция.
Вероятно, таким образом монеты готовятся продавать, ну а их общая стоимость достигает уровня 2 миллиардов долларов.
Крупный перевод биткоинов властями США вчера вечером
Упомянутые биткоины связаны с печально известной даркнет-платформой Silk Road. Напомним, её создатель Росс Ульбрихт отбывает пожизненное заключение в американской тюрьме.
В целом единовременная продажа настолько большого количества биткоинов может серьёзно качнуть рынок, ну а коррекция перед халвингом в состоянии обернуться более затяжным падением целой индустрии.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Ещё один опубликованный аналитиками Coinbase отчёт касается рестейкинга или повторного стейкинга на базе Эфириума. Эта сфера стала второй по размеру в децентрализованных финансах (DeFi), однако её популярность не спасает от потенциальных недостатков и рисков. Одной из самых популярных платформ для рестейкинга оказалась EigenLayer.
EigenLayer позволяет использовать ETH из стейкинга в децентрализованных приложениях сети. По сути EigenLayer работает как рынок, на котором разработчики стимулируют валидаторов выделять свои повторно заложенные ETH для защиты собственных протоколов.
Рост числа монет ETH в стейкинге
Платформы ликвидного рестейкинга переносят активы в EigenLayer и предоставляют пользователям торгуемые расписки, которых называют токенами ликвидного рестейкинга (LRTs). Однако сам процесс рестейкинга и LRT являются потенциально опасными для экосистемы, считают эксперты. Вот их цитата по данному поводу.
Использование LRT-обёрток вокруг базового протокола может привести к скрытым рискам, связанным с непрозрачными стратегиями стейкинга или временным отклонением от базового протокола.
В отчёте также отмечается, что средства для стейкинга пойдут туда, где провайдеры LRT предлагают наибольшее вознаграждение. Всё это в состоянии закончиться дополнительными рисками, поскольку подобные провайдеры будут пытаться максимизировать вознаграждение за счёт повторных торгов несколько раз ради привлечения большего числа пользователей.
Анализ представителей Coinbase кажется обоснованным. Всё же запуск спотовых Биткоин-ETF в США в январе 2024 года уже серьёзно сказался на ситуации в нише криптовалют. Ну а дальше нас ждёт не только халвинг в сети BTC, но и снижение базовой процентной ставки представителями ФРС США, чего не было уже на протяжении как минимум двух лет. Соответственно, условия для развития финансовых рынков оказываются как никогда положительными.
Больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с индустрией децентрализованных активов.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
