Конфликт интересов в криптовалютах

Во время ивента один из студентов спросил Аткинса о его взглядах на конфликты интересов в криптосфере. Ответ председателя SEC был следующим.

Если и есть конфликты интересов, мы постараемся их выявить и установить стандарты для предотвращения подобных инцидентов.

Поводом для вопросов стало внимание к компании World Liberty Financial (WLF), связанной с семьёй Трампа.

Расследование The New York Times ранее показало, что администрация Трампа участвовала в двух быстрых сделках, связанных с нативным токеном WLF, а также в одобрении поставок тысяч американских чипов искусственного интеллекта в ОАЭ.

Согласно данным источников The Block, инвестиционная компания MGX, основанная в ОАЭ, объявила о вложении 2 миллиардов долларов в крупнейшую криптобиржу Binance с использованием стейблкоинов. В мае выяснилось, что MGX сделала инвестицию через недавно запущенный стейблкоин USD1 от WLF.

Криптопроекты семьи Трампа вызывают споры среди многих законодателей-демократов, которые вместе с республиканцами работают над законами о регулировании крипторынка.

Примечательно, что Комиссия по ценным бумагам не регулирует деятельность WLF напрямую. На пресс-брифинге после конференции Аткинс подчеркнул, что его ведомство «должно выполнять свою работу», а сам он не может комментировать конкретные компании или проекты.

Существуют законы, и мы будем их применять и расследовать случаи, когда это необходимо.

После назначения председателем в апреле 2025 года Аткинс занял более благожелательную позицию по отношению к цифровым активам, чем его предшественник Гэри Генслер. Генслер придерживался осторожного подхода, инициируя многочисленные иски против крупных криптокомпаний и утверждая, что большинство криптовалют являются ценными бумагами.

С момента назначения Аткинс предпринял шаги для поддержки инноваций. В июне он заявил, что поручил сотрудникам рассмотреть возможность введения «инновационной льготы», которая позволит быстрее выводить продукты и услуги в блокчейн-среду. Во вторник Аткинс сообщил, что планирует внедрить эту льготу до конца года.

В рамках данной инициативы SEC хочет создать «фундамент» для определения того, что именно является ценной бумагой. Он продолжает.

Это та основа, которая нужна юристам, чтобы давать заключения, а нам – предоставлять инвесторам чёткое руководство.

Кроме того, он начал программу «Project Crypto» по модернизации правил ведомства в отношении цифровых активов. Сотрудники SEC также выпустили несколько заявлений о стейкинге, отметив, что большинство механизмов Proof-of-Stake не подпадают под их юрисдикцию.

Позже они уточнили, что определённые операции с ликвидным стейкингом не относятся к ценным бумагам.

Махинации с покупкой криптовалют

Существенной проблемой также являются подозрительные сделки компаний, которые активно накапливают криптовалюты. SEC и Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) сообщили о контактах с рядом компаний после выявления необычной торговой активности накануне их заявлений о приобретении крипты.

Проверка более 200 фирм, объявивших в этом году о планах по управлению крипторезервами, выявила часть компаний с подозрительной активностью. Контакты регуляторов были связаны с резкими колебаниями цен акций компаний и высокими объёмами торгов за несколько дней до публикации информации о покупке крипты, сообщает Decrypt.

😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

Модель приобретения криптовалют предполагает привлечение долгового или акционерного капитала для покупки цифровых активов как резервов на балансе – не только Биткоина, но и ряда популярных альткоинов, таких как ETH или Solana.

Эксперты предупреждают, что хотя тщательно продуманная стратегия крипторезерва в состоянии укрепить позиции компании, неудачные или спекулятивные действия могут выглядеть как манипуляции и привести к вынужденным распродажам и нестабильности.

Поэтому регуляторы проверяют, не произошло ли избирательных утечек информации или случаев инсайдерской торговли. Правило Fair Disclosure (Reg FD), принятое SEC в 2000 году, запрещает компаниям делиться значимой корпоративной информацией с избранными инвесторами до её официального раскрытия. Нарушения могут привести к гражданским штрафам, принудительным мерам и репутационным рискам.

Суть ограничения пояснил руководитель AR Media Consulting Эндрю Россоу.

Reg FD обеспечивает равный доступ всех инвесторов к важной корпоративной информации в одно и то же время, акцентируя внимание на характере информации и способе её раскрытия.

Это правило охватывает любые данные, которые разумный инвестор посчитает важными для принятия инвестиционного решения и которые могут повлиять на оценку компании, её планы по привлечению капитала или общий риск-профиль.

Если существенная непубличная информация «может быть напрямую связана с источником утечки или агентом, который действовал на её основе», это подпадает под нарушение Reg FD.

В отличие от этого, слухи или спекуляции третьих лиц обычно не подпадают под правило.

Подобные расследования обычно начинаются с выявления подозрительной торговой активности, отмечает эксперт.

Ключевым доказательством является прямая связь с источником утечки.

Для установления этой связи власти ищут переписку, заметки встреч, данные внутренних платформ по типу Slack или Teams, текстовые сообщения, приглашения в календаре и записи устройств, которые могут связать подозрительные сделки с конкретным источником.


Внимание к деятельности семьи Трампа в криптоиндустрии подталкивает SEC к более чёткой позиции в вопросах регулирования и предотвращения конфликтов интересов. При этом новый председатель Пол Аткинс старается балансировать между поддержкой инноваций и жёстким соблюдением закона. Для индустрии это означает усиление надзора за сделками и прозрачностью, но одновременно открывает возможности для более понятных и предсказуемых правил игры.


ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.