Одним из наиболее успешных примеров проведения ICO является запуск криптобиржи Binance летом 2017 года. Тогда руководство торговой платформы привлекло 15 миллионов долларов в ходе продажи 100 миллионов монет BNB, то есть каждая криптовалюта оценивалась в 15 центов. При этом за 1 ETH можно было приобрести 2700 BNB, которые по сегодняшнему курсу оцениваются в 866 тысяч долларов.
Бывший руководитель криптобиржи Binance Чанпен Чжао
ICO закончилось 3 июля 2017 года, а уже спустя одиннадцать дней разработчики запустили криптовалютную биржу. При этом представители платформы использовали большую часть привлечённых средств на оптимизацию её работы и маркетинг.
Как зарабатывают на криптовалютах
Согласно данным источников Cointelegraph, первая и «крайне назойливая проблема» ICO заключается в излишнем внимании регуляторов.
Всё же в ходе распределения токенов есть высокая вероятность нарваться на запреты со стороны регулирующих органов, если они сочтут продажи сделками с незарегистрированными ценными бумагами. Вот реплика Хейса по этому поводу.
Когда вы продаёте что-то в розницу, некоторые регулирующие органы называют это «ценной бумагой» и требуют от вас делать кучу всего, чего вы не хотите.
Регуляторы действительно могут оценить ICO как распространение незарегистрированных ценных бумаг, для реализации и продажи которых требуется специальная лицензия. Всё же в данном случае поведение стоимости актива напрямую зависит от действий команды проекта, что подпадает под определение ценных бумаг. Соответственно, подобные опасения о возможных штрафах для таких компаний более чем оправданные.
Бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс
К примеру, подобное произошло с Ripple – компания стала «жертвой» судебного иска со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ещё в конце 2020 года. Тогда регулятор утверждал, что Ripple распространяла криптовалюту XRP, которая якобы является незарегистрированной ценной бумагой.
В ходе разбирательства SEC не удалось добиться поставленных целей – суд признал сделками с ценными бумагами лишь продажи токенов XRP крупным инвесторам-профессионалов, которые действительно ожидали прибыли вследствие успехов компании-эмитента. В то же время обычные покупки XRP розничными инвесторами через криптобиржи не были признаны ценными бумагами.
Одновременно с этим система баллов позволяет пользователям получать токены за реальное использование протоколов, что в свою очередь даёт возможность разработчикам привлекать внешнее финансирование. Хотя и у этого подхода есть свои минусы, если «слишком агрессивно» подходить к нему, отмечает Артур. По словам Хейса, такая тактика может привести к быстрому раздуванию конечного предложения токенов. В результате цена актива упадёт после его запуска, ну а у пользователей больше не будет стимулов взаимодействовать с такой платформой, поскольку они больше не получат эирдроп.
Именно поэтому разработчики различных проектов ищут варианты поддержания долгосрочного интереса пользователей. Например, они разделяют раздачи эирдропов на разные "сезоны", причём каждый последующий сезон может оказаться более прибыльным, если получатель награды в первом этапе раздачи токенов сохранит её. Таким образом у пользователей появляется мотивация хранить полученные бонусы и использовать их дальше, а не сливать весь эирдроп и переходить к фармингу нового проекта.
Проект Rainbow, который предлагает поинты в обмен на активность
В целом бывший руководитель криптобиржи BitMEX советует более разумно подходить к распределению баллов и изначально давать представление о том, сколько юзеры могут заработать на своей активности. Такой подход не будет рассматриваться как контракт между проектом и пользователем на будущее материальное вознаграждение, а значит команды проектов не подвергнутся давлению регуляторов.
Отметим, что мы также «фармим» поинты на различных DeFi-проектах, то есть используем соответствующие протоколы ради дальнейшего получения эирдропов. Например, так выглядит результаты получения очков на Parcl. Это платформа недвижимости на основе сети Solana, позволяющая зарабатывать на изменениях стоимости жилой площади в разных городах.
Промежуточный результат нашего фарминга поинтов на платформе Parcl
В данном случае очки начисляются за предоставление ликвидности в стейбклоине USDC.
Также очки можно получать на лендинг-платформах, позволяющих занимать криптоактивы. К примеру, это ситуация с фармингом на платформе Marginfi на основе сети Solana. В данном случае мы предоставляем мем-токены для работы площадки.
Промежуточный результат нашего фарминга поинтов на платформе Marginfi
У проведения самих ICO есть масса тонкостей: к примеру, если лица создателей проекта вызывают доверие на подсознательном уровне, то их платформы привлекают на 95 процентов больше средств. К такому выводу в своём свежем исследовании пришёл профессор финансов из Школы экономики Ханкен в Финляндии Синь Тхой Май. Вот его высказывание по данному поводу.
Результаты показывают положительную корреляцию между степенью доверия к лицу и инвестициями. Средний объём привлечённого капитала различается примерно на 2.91 миллиона долларов или 95 процентов между верхним и нижним значениями ICO, ранжированных по степени доверия. Примечательно, что воспринимаемая благонадёжность не связана непосредственно с результатами после ICO.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Профессор вручную собрал выборку из 5826 ICO-проектов «из различных источников» с общей суммой привлечённых средств около 24 миллиардов долларов. Затем фотографии лиц команд каждого ICO были оценены на предмет «благонадёжности» с использованием показателей, полученных в ходе предыдущих эмпирических исследований.
Очевидно, подобный подход к оценке перспектив криптовалютного проекта по таким критериям может оказаться не самым эффективным. Поэтому инвесторам стоит оценивать не улыбку разработчиков, а более профессиональные показатели — и в первую очередь предназначение проекта.
Криптовалютные инвесторы
Комментарии Артура Хейса наглядно показывают, как меняется происходящее в индустрии криптовалют. Всё же в 2017 году ICO был наиболее популярным механизмом привлечения капитала криптостартапами, а сегодня он практически растерял свою популярность. Их долю рынка перетянула на себя система очков, а значит желающим получать эирдропы различных проектов стоит с ней обязательно ознакомиться.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там мы поговорим на другие темы, связанные с миром цифровых активов и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
