Чем ICO отличается от IPO? Разбираемся в аспектах

Новая технология криптовалют принесла нам новый инвестиционный вариант – первичное размещение токенов (ICO). Поэтому, если у вас есть немного денег на инвестиции, можно выбрать известную компанию для финансирования через классический IPO или же поддержать какой-нибудь из молодых стартапов на ICO. Что выбрать, и в чём на самом деле разница?

Первое и главное различие: IPO обычно проводится компаниями со стажем, тогда как ICO – молодыми и рискованными. Если проиллюстрировать с помощью метафоры, то IPO – это 40-летний владелец компании-производителя садовой техники, а ICO – 18-летний компьютерный задрот, собирающий свой суперкомпьютер в отцовском гараже.

У первого есть известный, прибыльный бизнес, убедительный банковский счёт и положительная деловая репутация. У второго ничего из вышеперечисленного нет – он может стать новым Стивом Джобсом. А возможно, уже через год его светлую идею забудут.

Предпочтёте ли вы инвестировать в молодого и неизвестного компьютерного гения или в респектабельного бизнесмена средних лет? Намерение одно и то же: надежда, что бизнес будет расти и вместе с ним будет расти ваша прибыль.

Давайте посмотрим на различия между ними.

Содержание

1 Требования к проекту
2 Требования к инвесторам
3 Утилитарность (прибыль инвесторов)
4 Значит ли это, что IPO надёжнее ICO?
5 ICO и IPO – плюсы и минусы

Требования к проекту

Источник: Unsplash

IPO

Существует ряд требований, которые должна выполнить компания перед размещением своих акций на продажу посредством IPO. В том числе требование о минимальном пороге дохода и хорошие показатели работы. Традиционная эмиссия во время IPO может быть долгим процессом из-за присущих юридических проволочек и проверки на соблюдение законодательных требований. Ещё одно требование – проспект. Проспект представляет собой юридическое заявление о намерении выпустить акции для публики и должен включать ключевую информацию о компании и готовящемся IPO. Это нужно, чтобы потенциальные инвесторы смогли принять взвешенное решение. Таким образом, для IPO нужны юристы, банки и терпение.

ICO

Поскольку для ICO не требуется придерживаться какой-либо нормативно-правовой базы или юридического протокола, у большинства из проектов нет никакого послужного списка, а их проект подкрепляется только вайтпейпером.

Длительность процесса ICO намного меньше. Обычно проект ICO публикует вайтпейпер, но здесь в отличие от IPO не существует стандартов форматирования. Также имейте в виду, что в некоторых странах такой документ вообще не имеет юридической силы. Получается, для ICO нужны программисты и интернет. Всё.

Требования к инвесторам

Источник: Unsplash

IPO

Если инвестировать в компанию из свой страны, тут всё достаточно просто. Если же вкладывать в иностранную компанию, обычно существует дополнительная юридическая процедура, так что скорее всего вдобавко понадобится воспользоваться услугами брокера.

ICO

Это самая лучшая часть. Единственное, что нужно для инвестиций в ICO – доступ к интернету. Можно купить любые токены любой компании из любой страны. Исключение составляют некоторые американские проекты, определяемые как ценные бумаги. Эти проекты недоступны гражданам США, иначе им бы понадобилась отчётность в духе IPO. А это бы шло вразрез с самой сутью ICO.

Утилитарность (прибыль инвесторов)

Источник: Unsplash

Допустим, обоим типам инвесторов повезло, и инвестиция оказалась прибыльной. Что вы получите?

IPO

Акции, приобретённые посредством IPO, представляют собой право на долю от будущих доходов компании. Акционеры ежегодно получают дивиденды в зависимости от прогресса компании в течение года. Ещё один способ заработать – инвестировать на ранней стадии и продать акции, когда их стоимость возрастёт.

ICO

Тут главное помнить, что монеты не дают права собственности на проект. Для инвестирующих в токены есть много способов получить будущие преимущества в зависимости от того, как монеты структурированы. Речь может идти о фиксированной цене, по какой вы их можете купить или продать; о выплате, которую вы получите, если компания заработает больше определённой суммы; или о праве в любое время прийти в офис компании и пообедать в её столовой. Что бы то ни было, это прописывается в вайтпейпере проекта.

Значит ли это, что IPO надёжнее ICO?

Так может показаться, но на самом деле это не так. При всех документах, проверках и юридических требованиях, компания всё равно может обанкротиться, а ваши инвестиции сгорят. С другой стороны, если выбрать многообещающий проект ICO, это может оказаться очень прибыльной инвестицией со значительно меньшей бюрократией. В обоих случаях настоятельно рекомендуется тщательно изучить все доступные источники, чтобы удостовериться, что проект стоит ваших денег.