В США есть ощутимая проблема регулирования цифровых активов. Ключевые регуляторы страны по типу Комиссии по ценным бумагам настаивают на том, что нынешних законов о взаимодействии с ценными бумагами якобы достаточно для управления сферой крипты.
Представители блокчейн-индустрии считают подобный подход проигрышным. Всё же упомянутые законы были приняты в первой половине прошлого столетия, так что об актуальности актов речи не идёт.
Председатель Комиссии по ценным бумагам Гэри Генслер
Как правильно регулировать криптовалюты?
Согласно данным источников Cointelegraph, заявление Бэнама опубликовали на официальном сайте CFTC. Глава Комиссии считает, что некоторые институциональные и розничные инвесторы могут неправильно понять схему регулирования биржевых фондов на Биткоин.
Отметим, что компании-эмитенты ETF осознают новизну продуктов с Биткоином в их основе. С учётом этого на прошлой неделе крупнейшая инвестиционная компания мира под названием BlackRock провела образовательный вебинар. Темой ивента стал доступ к Биткоину с помощью соответствующего ETF под названием iShares Bitcoin ETF (IBIT).
Приглашение на вебинар о Биткоин-ETF от компании BlackRock
И хотя нынешнее одобрение ETF позволяет инвесторам зарабатывать на BTC без владения непосредственно самим активом, на обычных криптобиржах все ещё нет никакого надзора, отмечает Бэнам. Вот его реплика по этому поводу.
По-прежнему нет никакой рабочей системы, которая могла бы решить проблему непрозрачной и непоследовательной практики на наличных рынках цифровых активов.
Отметим, что американские регуляторы уже активно наказывают различные криптовалютные платформы, которые не выполняют определённые правила работы в стране. К примеру, в ноябре 2023 года крупнейшая криптобиржа мира под названием Binance обязалась выплатить штраф в 4.3 миллиарда долларов. Причиной для этого в том числе стало привлечение платформой американских пользователей для взаимодействия с деривативами на криптовалюту. Для этого требуется специальное разрешение, которой у торговой платформы не было. Так что власти могут влиять на компании из мира блокчейна и пресекать незаконные действия.
Глава CFTC Ростин Бэнам
Всё это влияет на прозрачность ETF, поскольку управляющие биржевых фондов приобретают базовый актив для ETF именно на криптобиржах. Впрочем, этот процесс осуществляется не на любой доступной платформе, а через профессионального кастодиана, который отвечает за хранение монет в основе биржевых фондов. Для большинства ETF обязанности кастодиана выполняет Coinbase, крупнейшая американская криптобиржа.
Впрочем, Бэнаму всё равно не нравится потенциал возникновения конфликта интересов, проблемы со сбором данных, особенности кибербезопасности и так далее. Он продолжает.
Эти биржевые инструменты взяли спекулятивный и волатильный актив, обернули его тонким слоем косвенного регулирования и упаковали как новый блестящий продукт.
Председатель CFTC Ростин Бэнам
В целом претензии Бэнама имеют мало общего с реальностью, вдобавок та же Coinbase в роли кастодиана для большинства ETF и так судится с SEC, то есть биржа открыто оспаривает позицию крупнейшего финансового регулятора страны.
Сама Комиссия по ценным бумагам подала иск против компании в прошлом году и назвала её незарегистрированной биржей ценных бумаг. При этом ещё весной 2021 году SEC разрешила Coinbase выйти на IPO и торговаться на Nasdaq, то есть её сотрудники так или иначе провели тщательный анализ деятельности платформы и не нашли в ней существенных нарушений.
Данный факт ещё раз доказывает нелогичность действий SEC в плане регулирования криптовалют. Утверждение спотовых Биткоин-ETF стало реальностью, потому что Комиссию просто «зажали в угол» – ранее такое признание сделал сам председатель Гэри Генслер. Тем не менее, без серьёзных реформ SEC нельзя полностью решить вопрос правильного регулирования цифровых активов.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
А тем временем спотовый ETF под управлением крупнейшей инвестиционной компании мира BlackRock уже установил новый рекорд всего за две недели после начала торгов. У биржевого фонда на Биткоин под тикером IBIT теперь есть более 2.11 миллиарда долларов средств под управлением, то есть продукт первым среди конкурентов превысил уровень 2 миллиардов.
Здесь не учитывается GBTC от Grayscale, посколько данный продукт существовал и до его конвертации в ETF. Соответственно, компания привлекала инвесторов и раньше.
Капитализация ETF на Биткоин от компании BlackRock под тикером IBIT
Причиной роста показателя послужил недавний отскок цены BTC от уровня 40 тысяч долларов. Если не учитывать краткосрочный обвал ниже этой линии, то пока поддержка является важным рубежом для быков.
Важно отметить, что ETF на Биткоин показывают отличные результаты в контексте всего рынка. К примеру, в США с начала 2023 года появилось более 600 новых ETF. По данным аналитиков, IBIT от BlackRock уже оказался в первой тройке подобных продуктов по объёму активов в фонде. Это произошло за две недели торгов. И как считают аналитики, на этой неделе данный ETF и вовсе может выйти на первое место.
Изменения курса Биткоина за последние семь дней
Вообще «активы под управлением» означает термин, используемый для описания общей рыночной стоимости всех финансовых активов, которыми владеет фонд от имени своих клиентов. Это означает, что фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock лидирует в гонке за капиталом инвесторов, опережая фонд Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) компании Fidelity с притоком в 1.8 миллиарда долларов за предыдущие десять дней.
BlackRock использует свою репутацию крупнейшего в мире управляющего активами, чтобы привлечь самую богатую категорию из потенциальной аудитории инвесторов – бэби-бумеров. В рамках маркетинговой кампании для своего Биткоин-ETF BlackRock ранее выпустила двухминутный ролик о базовых особенностях подобного ETF.
Реклама, явно рассчитанная на старшее поколение, дала свои плоды в виде рекордных притоков средств в фонд. Вот соответствующий ролик.
Amazing ads from Blackrock on $IBIT, the Blackrock Bitcoin Spot ETF.
Definitely a new market of investors is reached through $IBIT
— Alessandro Ottaviani (@AlexOttaBTC) January 14, 2024
В целом недовольство председателя CFTC кажется неоправданным. Всё же именно Комиссия по ценным бумагам напрямую влияет на происходящее с ETF и устанавливает правила работы таких инвестиционных инструментов, а значит претензии в данном случае должны исходить в сторону регулятора, а не актива в основе нового ETF. К тому же SEC в теории могла отказать в запуске таких продуктов, однако осознанно не сделала этого.
Больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там рассказываем о новых эирдропах и подготовке к основному этапу нового буллрана.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
