Стоит ли покупать криптовалюты?
По словам представителей Bernstein, прямо сейчас инвесторам предоставлена одна из лучших возможностей «запрыгнуть в рынок» на волне продолжающегося буллрана. Особенно важным является то, что в середине апреля состоится процедура халвинга Биткоина, то есть снижения награды за добытый блок в сети криптовалюты в два раза.
Она считается положительной новостью для рынка, поскольку число новых монет в обращении уменьшается, а при сохранении того же спроса это может хорошо сказаться на стоимости криптоактива.
Влияние халвинга Биткоина на майнеров
С учётом этого аналитики Гаутам Чхугани и Махика Сапра назвали предстоящий халвинг важной вехой в формировании новой волны глобального восходящего тренда. Вот цитата из их отчёта, которую приводит The Block.
Мы считаем, что текущая фаза консолидации Биткоина является временной и предоставляет возможность для покупки до халвинга. Мы по-прежнему уверены, что Биткоин и весь рынок дадут шанс для хороших инвестиций в следующие 18 месяцев. Рынок консолидируется до халвинга, а затем глобальный буллран продолжится.
По традиции отмечаем, что любые аналитики могут ошибаться, поскольку рынок цифровых активов сам по себе является непредсказуемым. Поэтому инвесторам безопаснее полагаться на собственный анализ, а не мнение других экспертов.
Консолидация цены BTC перед предыдущими халвингами
Сам халвинг Биткоина происходит каждые 210 тысяч блоков или примерно каждые четыре года. Следующая процедура ожидается ориентировочно 20 апреля, причём она приведёт к тому, что вознаграждение майнеров за добычу блока снизится с 6.25 до 3.125 BTC. Таким образом майнеры окажутся куда более зависимыми от комиссий за проведение транзакции.
Обратный отсчёт до халвинга в сети Биткоина
Второй важный фактор для крипты – американские спотовые ETF, одобренные 10 января 2024 года. Управляющие этих фондов постоянно приобретают биткоины, что создаёт серьёзное давление на рынок со стороны покупателей.
На фоне временной просадки цены BTC притоки новых монет в ETF могут снизиться, однако аналитики призывают не паниковать. Вот реплика по данному поводу.
Приток средств в ETF связан с ценой Биткоина – он увеличивается по мере роста криптовалюты и замедляется при её падении. Коррекция выглядит здоровой и не влияет на наш взгляд на глобальный цикл, то есть на то, что Биткоин направляется к отметке в 150 тысяч долларов в качестве нового максимума 2025 года.
Изменения курса в масштабе 1-часового графика
На прошлой неделе в Bernstein заявили, что акции майнеров Биткоина остаются лучшим связанным с BTC инструментом непрямых инвестиций.
Особое внимание было уделено компаниям Riot Platforms и CleanSpark. Даже после халвинга и с учётом потенциальных трудностей со снижением дохода названные майнинговые компании будут получать 70 и 60 процентов валовой прибыли соответственно. Соответственно, пространство для заработка с учётом модели их бизнеса будет более чем ощутимым.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Помимо очевидного эффекта в виде роста цены Биткоина, спотовые ETF помогают удовлетворить «отложенный спрос» на главную криптовалюту. По словам исполнительного директора BlackRock Тони Ашрафа, среди профессиональных инвесторов-институционалов уже давно есть много желающих поработать с криптовалютой. Вот его заявление.
В последние пару месяцев мы действительно видим, как отложенный спрос удовлетворяется благодаря ETF.
Доля рынка Биткоин-ETF
Ашраф отметил, что новые инвесторы приходят в индустрию, потому что биржевые фонды обеспечивают новый уровень доступа к главному цифровому активу. Генеральный директор Grayscale Investments Майкл Зонненшайн согласен с этим мнением.
Накануне он заявил о взрывном росте различных показателей ETF, что было просто неизбежно с учётом количества желающих заработать на крипте. Зонненшайн считает, что сейчас мы находимся на этапе перехода к новой фазе, которая повлечёт за собой дальнейший рост и институционализацию криптовалют, то есть увеличение их популярности среди крупных игроков рынка. Это, в свою очередь, также хорошо скажется на репутации цифровых активов.
По мнению Ашрафа, у самих Биткоин-ETF есть три фактора, стимулирующих спрос на них. Первым из них он назвал макроэкономическую обстановку и изменение демографической ситуации с точки зрения благосостояния. Теперь присутствие институционалов в индустрии может изменить привычный цикл роста или падения Биткоина.
Причём подобное наблюдается уже сейчас. Всё же 2024 год стал первым, когда Биткоин обновил предыдущий исторический максимум до халвинга, а не спустя несколько месяцев после него. Ранее всё происходило именно таким образом.
Чистый приток средств в спотовые Биткоин-ETF
Второй фактор – созревание индустрии, которое Ашраф назвал очень важным. Всё же сейчас в криптовалюты всё больше вкладываются венчурные капиталисты и финансовые консультанты из сферы традиционных финансов. Ну а простые вещи по типу хранения монет стали более безопасными благодаря присутствию надёжных кастодиальных сервисов.
Наконец, третьим фактором, стимулирующим спрос на цифровые активы, является улучшение нормативно-правовой базы в отношении криптовалют. Регуляторы по всему миру вносят больше ясности в контроль за рынком. До полного успеха в этой сфере ещё далеко, что в первую очередь заметно по примеру США, но за последние несколько лет тут была проделана хорошая работа.
Выводы из отчёта аналитиков Bernstein звучат логично, поскольку индустрия криптовалют явно перешла к новому буллрану. И как показывают предыдущие этапы роста, коррекции действительно предоставляют отличные возможности для увеличения собственных запасов монет. Впрочем, так будет продолжаться не всегда, поскольку рано или поздно в индустрии наступит новый медвежий тренд.
Больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с миром блокчейна и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
