Что будет с Биткоином дальше
В данный момент рынок находится в условиях так называемого «идеального шторма» — то есть низкой волатильности и высоких убытков Биткоин-инвесторов. Наглядно текущее положение отображает индикатор константы истощения продавцов (Seller Exhaustion Constant), который рассчитыватся на основе одномесячной волатильности и прибыльности сделок в сети. Более подробно принцип расчёта константы в статье объяснил аналитик компании ARK Invest Яссин Эльманджра. Вот цитата из неё, которую приводит Cointelegraph.
Константа истощения продавцов представляет собой процент от общего циркулирующего объёма предложения BTC в прибыли, умноженный на его волатильность за последние тридцать дней.
Курс Биткоина за последние 90 дней
Сейчас этот показатель находится на минимуме с ноября 2018 года, причём ранее в истории криптовалют подобное случалось достаточно нечастно. Вот цитата из официального аккаунта Glassnode в Твиттере по этому поводу.
Этот индикатор достигает минимумов при низкой волатильности и высоких убытках в блокчейне. В шести из семи случаев сложившаяся ситуация приводила к всплеску волатильности и росту криптовалюты.
То есть эксперты дают понять, что силы продавцов Биткоина и многих других криптовалют сейчас на исходе, а значит желающих избавляться от цифровых активов в ближайшее время должно быть не так много. Ну а отсутствие продавцов по традиции приводит к возможностям для роста, откуда и берётся упомянутый всплеск.
Индикатор Seller Exhaustion Constant
В то же время график с динамикой прибыли и убытков выходов неизрасходованных транзакций Биткоина (UTXO) показывает, что пока уровень убытков в блокчейне не соответствует среднестатистическому дну при окончании медвежьего тренда.
UTXO в прибыли/убытке и долгосрочный график Биткоина
На 29 октября примерно 75 процентов UTXO ещё были в прибыли.
UTXO в убытке
Для сравнения — к концу «криптозимы» 2018 года этот же показатель опускался ниже 50 процентов. То есть не исключено, что в будущем держатели Биткоина могут понести больше потерь из-за нового локального обвала цены. Хотя здесь также есть вероятность того, что желающие избавиться от крипты уже это сделали, а новые покупатели успели выйти в плюс за счёт недавнего роста BTC и рынка в целом.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Был ли в итоге июнь 2022 года дном рынка цифровых активов? Ответ на этот вопрос пытаются дать многие аналитики с помощью своих индикаторов фундаментального и технического анализа. Генеральный директор фирмы Capriole Чарльз Эдвардс тоже опубликовал собственную метрику под названием Yardstick. Она достаточно проста и указывает на сильную перепроданность Биткоина, то есть слишком низкую стоимость первой криптовалюты.
Упадёт ли Биткоин ещё?
Bitcoin Yardstick измеряет соотношение капитализации главной криптовалюты к её хешрейту или общей вычислительной мощности всех устройств майнеров в сети. Чем ниже показания индикатора, тем более перепроданным является цифровой актив, а значит вероятность его роста становится выше.
Согласно данным Cointelegraph, Yardstick указывает на большую разницу между хешрейтом и ценой. Считается, что крупные движения на графике хешрейта в одном из направлений предшествуют таким же движениям на графике цены BTC. Сейчас хешрейт находится возле своего исторического максимума, а вот цена BTC упала на 70 процентов с момента достижения своего пика в прошлом году.
Хешрейт Биткоина за год
Вот комментарий по этому поводу от самого Эдвардса.
Сегодня мы наблюдаем второе самое низкое значение показателя Bitcoin Yardstick за всю историю существования криптовалюты. Это означает, что в относительном выражении Биткоин необычайно дешёвый, учитывая количество энергии, используемой в самой мощной компьютерной сети в мире.
Показания индекса Yardstick
Во время пика бычьего тренда значение Yardstick достигает своего максимума — происходит обратная ситуация, когда цена значительно опережает хешрейт. Но и здесь вышеупомянутая зависимость тоже работает — как только на графике хешрейта появляется заметное снижение, стоимость Биткоина тоже идёт вниз.
На фоне роста хешрейта и относительно стабильной цены BTC прибыльность майнинга снижается. Однако стоимость оборудования тоже дешевеет — этим воспользовалась майнинговая компания CleanSpark. Недавно она приобрела партию из 3843 ASIC-майнеров Antminer S19J Pro за 5.9 миллиона долларов. То есть покупка обошлась компании в 15.50 доллара за терахеш мощности.
Это намного дешевле среднего значения цены ASIC-майнера с той же эффективностью. Сейчас данный показатель колеблется в районе 23 долларов.
Средняя цена ASIC-майнеров разной мощности (долларов за терахеш)
По информации от представителей CleanSpark, теперь общее количество устройств под управлением компании достигает 50 тысяч единиц. Скорее всего оборудование было приобретено у конкурента Argo Blockchain. В отчёте компании от 31 октября указано, что она продала 3843 единицы Bitmain S19J Pro — именно столько приобрела CleanSpark.
Всё это намекает на серьёзную популярность цифровых активов в мире. И это действительно так, а среди долгосрочных держателей Биткоина есть даже правительство Китая. Сооснователь компании CryptoQuant Ки Ён Чжу опубликовал у себя в Твиттере занимательную статистику по этому поводу.
Оказывается, что ещё в 2019 году правительственные структуры в стране конфисковали 194 тысячи BTC, 833 тысячи ETH и огромные суммы других криптовалют после закрытия масштабной мошеннической схемы PlusToken. Для сравнения — у MicroStrategy в резервах всего 130 тысяч BTC.
Рейтинг публичных компаний-владельцев BTC
По текущему курсу стоимость конфискованных правительством криптоактивов превышает уровень 6 миллиардов долларов. Столь большая сумма — следствие успешности финансовой пирамиды PlusToken. Напомним, она начала работать в 2018 году, при этом мошенники ориентировались преимущественно на инвесторов из Китая и Южной Кореи.
Спустя некоторое время правоохранительным органам удалось поймать некоторых представителей руководства PlusToken. Впрочем, далеко не все, причастные к пирамиде, сейчас за решёткой: другие участники схемы до сих пор продолжают выводить украденные биткоины через криптомиксеры. Ки Ён Чжу отметил, что только на прошлой неделе с кошелька, связанного с PlusToken, было выведено 50 BTC.
Транзакции с кошельков, связанных с PlusToken
Китай — не единственная страна, «приобретающая» криптовалюты в результате конфискаций. Ранее в этом году Министерство юстиции США конфисковало биткоины на сумму более 3.6 миллиарда долларов, причём монеты были связаны со взломом криптобиржи Bitfinex в 2016 году. До этого ещё одним громким делом было изъятие 70 тысяч BTC у Росса Ульбрихта, создателя нелегальной торговой площадки Silk Road. Сейчас Ульбрихт отбывает пожизненный срок в американской тюрьме.
Мы считаем, что рынок цифровых активов не может находиться в упадке вечно, вдобавок с момента установления рекорда курса Биткоина прошёл уже почти год. Так что рано или поздно прогноз аналитиков сбудется, а индустрия перейдёт от медвежьего тренда к плато и дальнейшему росту. Был ли в итоге дном июнь 2022 года — покажет время.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там обсудим и другие важные события, связанные с блокчейном и децентрализацией.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
