Тема ETF на Биткоин стала трендовой в середине июня 2023 года, когда соответствующую заявку на запуск спотового ETF подала BlackRock. Это крупнейшая инвестиционная компания мира, под управлением которой находятся активы на триллионы долларов. Вдобавок у BlackRock практически безупречная репутация, ведь спустя сотни поданных заявок на создание ETF гигант получил лишь один отказ.
В связи с этим аналитики считают, что новый продукт от компаний уровня BlackRock сможет привлечь крупный капитал в индустрию цифровых активов. Ну а это станет поводом для роста курсов криптоактивов и начала нового буллрана.
Руководитель компании BlackRock Ларри Финк
Как считает руководитель Galaxy Digital Майкл Новограц, на одобрение заявки уйдёт от 4 до 6 месяцев. А пока этот срок не прошёл, в других регионах уже одобряют работу таких ETF.
Сегодня стало известно о запуске первого спотового ETF на Биткоин в Европе. Его создала компания Jacobi Asset Management, при этом торги инструментом запустили на бирже Euronext Amsterdam. Как уточняют источники, все необходимые разрешения для этого были получены ещё в октябре 2021 года. Поэтому запуск продукта планировали на 2022 год, однако из-за краха криптовалютного проекта Terra и проблем биржи FTX его отсрочили до нынешнего момента.
Когда запустят ETF на криптовалюты?
ETF или торгуемый на бирже фонд – это финансовый инструмент, создатели которого приобретают один или несколько активов, после чего позволяют инвесторам зарабатывать на изменениях их стоимости. Для этого игроки рынка покупают доли фонда в форме паёв или акций.
Некоторые из уже одобреных ETF на Биткоин
Для примера рассмотрим содержимое ARK Innovation ETF от компании ARK Invest под руководством Кэти Вуд, который содержит акции многих компаний. Наибольшую долю среди последних занимается Tesla, рыночная стоимость акций которых в данном ETF сегодня равна 799 миллионам долларов.
На третьем месте расположилась криптовалютная биржа Coinbase с результатом в 600 миллионов долларов. То есть заработок или убыток инвесторов данного ETF будут зависеть от изменений акций всех компаний и их соответствующих долей в самом ETF.
Структура ARK Innovation ETF от ARK Invest
То есть по сути ETF на Биткоин – это тот же биржевой фонд, в рамках которого приобретается исключительно BTC или деривативы на криптовалюту. В США ранее были одобрены фьючерсные Биткоин-ETF, где в качестве базового актива выступают фьючерсы на Биткоин, а не обычная спотовая цена криптовалюты. С учётом этого запуск соответствующего инструмента осенью 2021 года не привёл к серьёзным изменениям на рынке монет.
В целом на пути к одобрению подобных инвестиционных инструментов стоит Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая занимается утверждением новых ETF. В данный момент SEC усиленно давит на криптосферу, подавая судебные иски против крупнейших компаний индустрии. Однако в обозримом будущем стратегия регулятора всё же может поменяться – этому поспособствуют президентские выборы в США, которые пройдут в 2024 году.
В SEC до сих пор считают, что спотовый Биткоин-ETF создаёт угрозу для экономической стабильности. То есть криптовалюта всё ещё де-факто не признана регулятором, а это уже является серьёзным риском для крупных инвесторов.
Именно поэтому «зелёный свет» для спотового ETF на Биткоин будет более убедительным для держателей крупного капитала. На этом акцентируют внимание аналитики Bernstein в своём свежем отчёте. Вот соответствующая реплика на этот счёт.
С учётом интереса ведущих мировых фондов к спотовым ETF на Биткоин и потенциальных механизмов устранения возражений со стороны SEC вероятность одобрения новых ETF возросла.
Изменения курса Биткоина за последние три месяца
Согласно данным источников Coindesk, появление новых биржевых фондов создаст отдельный рынок для торговли этими инструментами. По подсчётам экспертов Bernstein, капитализация ниши будет достигать вплоть до 10 процентов капитализации самого Биткоина, что по сегодняшним данным соответствует 57 миллиардам долларов.
Однако пока SEC продолжает оттягивать свой вердикт по ETF – на прошлой неделе Комиссия отсрочила собственное решение по ETF Ark 21Shares.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Пока Комиссию возглавляет Гэри Генслер, у криптоинвесторов мало шансов дождаться адекватного регулирования сферы цифровых активов. Глава Комиссии известен тем, что постоянно приравнивает крипту к ценным бумагам и использует это как предпосылку для судебных исков против известных криптокомпаний.
С учётом происходящего бывший юрист SEC Джон Рид Старк даже заявил, что Комиссию будут реформировать, если на пост президента США в ходе выборов 2024 года попадёт кандидат от Республиканской партии.
Самым популярным среди таких кандидатов предварительно является экс-президент США Дональд Трамп. И хотя в прошлом он нелестно отзывался о криптовалютах, накануне стало известно, что на его кошельке находятся цифровые активы на сумму около 500 тысяч долларов. Об этом идёт речь в недавно опубликованном документе, поданном в Управление по вопросам государственной этики США.
NFT-коллекция от бывшего президента США Дональда Трампа
Очевидно, эта сумма является доходом от продаж двух NFT-коллекций Трампа. В частности, в 2022 году за считанные часы была распродана официальная NFT-коллекция с изображениями бывшего президента. При этом в апреле 2023 года была выпущена вторая итерация коллекции, которая тоже стала хитом среди инвесторов. Правда, спустя несколько недель торговые объёмы и хайп вокруг этих NFT затихли.
Похоже, инвесторы не сомневаются в перспективах влияния Биткоин-ETF от крупнейших игроков мира инвестиций на рынок крипты. А значит теперь владельцам монет остаётся дождаться запуска соответствующего инструмента и наплыва капитала в нишу. Ну а при условии снижения базовой процентной ставки представителями ФРС к середине 2024 года подобное сочетание действительно может привести к взлёту популярности индустрии.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с индустрией блокчейна и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН УЖЕ СКОРО!
