Какие криптовалюты растут сильнее?
Исследование по этому поводу накануне было опубликовано новостным порталом Blockworks. В статье отмечается, что в долларовом эквиваленте лишь 26 монет из первых 200 криптовалют по рыночной капитализации установили новый ценовой рекорд с января 2018 года. Половина из них — криптовалюты первого уровня вроде Эфириума и Cardano.
Речь идёт о нативных токенах для сетей первого уровня. Это блокчейны, которые являются основой для проведения транзакций — и именно на их базе появляются решения второго уровня по типу Polygon, Arbitrum и Optimism. Примерами сетей первого уровня являются Биткоин, Эфириум, Solana, Avalanche, Aleph Zero и многие другие.
Однако если переключить график этих альтов на торговую пару с BTC — то есть посмотреть, как меняется их цена именно к Биткоину — то по отношению к главной криптовалюте лишь 6 монет достигли исторического максимума: Dogecoin, Binance Coin, Chainlink, Decentraland, VeChain и Enjin Coin. Это всего 3 процента от топ-200 рейтинга крипты по капитализации, то есть крайне маленькая доля.
Отметим, что многие трейдеры действительно трейдят в паре с Биткоином и оценивают происходящее с отдельной криптовалюте именно по отношению к BTC, поскольку хотят увеличивать объём первой криптовалюты в своём распоряжении. Если монета показывает определённый рост в долларовом эквиваленте, но при этом стабильна или проседает в сравнении с BTC, значит держать Биткоин в этот период было бы более выгодно, а сам BTC в таком случае является сильнее.
Прибыльность самых «успешных» монет в крипторынке
Если присмотреться, у каждой из этих монет есть свои модели для «раскачки» цены, которые положительно повлияли на курс. Dogecoin — мемы и Илон Маск, Binance Coin — регулярное сжигание токенов, а также перегрузки сети Эфириума в 2021 году, которые заставили многих трейдеров использовать сеть Binance Smart Chain (теперь BNB Chain). При этом Decentraland и Enjin Coin оказались в центре внимания благодаря популяризации метавселенных и хайпу вокруг индустрии децентрализованных финансов в целом.
Впрочем, даже эти "чемпионы" среди альткоинов очень быстро начали падать с приходом медвежьего тренда. А это лишний раз напоминает, что попытки пережить медвежий рынок в открытых позициях чреваты финансовыми потерями — хоть и нереализованными.
Чтобы достичь какого-либо эквивалента в оценке ценности криптопроектов, можно попытаться применить к ним методы оценки традиционных компаний. С подобной целью был создан сервис под названием Token Terminal, который применяет метрики оценки доходности различных криптовалютных протоколов. Однако по словам главы отдела роста платформы Оскари Темпакки, даже такие методы не слишком помогают. Вот его реплика.
Оглядываясь назад, особенно сравнивая бычий тренд 2018 года с ситуацией в 2021 году, очень трудно построить какую-либо систему, которая могла бы отображать фундаментальный успех определённых токенов.
Некоторые из тех монет, которые смогли установить исторический максимум в этом буллране (2021 год)
Платформа оценивает протоколы, приносящие прибыль, и блокчейн-стартапы, которые работают исключительно на блокчейне. Во время последнего буллрана было невозможно точно оценить альткоины на основе вышеупомянутых факторов, поскольку в середине 2020 года DeFi-протоколы вовсе активно начали генерировать прибыль, что повлияло на их популярность. Отсюда эксперты делают вывод: фундаментальная оценка «полезности» или «ценности» определённых криптопроектов в единой системе координат практически невозможна.
Крипторынок в общем более ценен, когда он показывает именно динамику роста: всё же чем быстрее растут в цене Биткоин и альткоины, тем привлекательнее они становятся для большинства инвесторов. И здесь не нужно пытаться применить какую-то логику из традиционных рынков. Индустрия криптовалют, уже пересёкшая в прошлом линию капитализации в триллион долларов, до сих пор остается иррациональным явлением сама по себе.
Доходность DeFi-протоколов
Подобную точку зрения поддерживает Хассан Бассири, вице-президент компании Arca. Вот его реплика, в которой эксперт делится видением происходящего.
Крипте не нужны фундаментальные показатели в традиционном их понимании. Природа криптовалют такова, что они зависят от потенциала роста. Скажем, что-то вроде Aave или Yearn торгуется с соотношением цены 1000:1 к продажам или доходу DeFi-протокола. Финтех-конкурент Neobank показывает соотношение по аналогичному показателю 200:1. Должна ли криптовалюта стоить в пять раз больше?
Криптовалютные аналитики
Мы считаем, что оценка потенциала криптовалюты для дальнейшего роста в паре с Биткоином действительно важна. Всё же обычно именно BTC ведёт буллран и другие монеты за собой. А значит если какой-то цифровой актив показывает отрицательные результаты по отношению к Биткоину, тогда в таком случае выгоднее было бы связаться именно с последним. При этом ориентир на разные торговые пары пригодится в первую очередь для трейдеров, ведь такие изменения позволяют менять криптовалюты и извлекать максимум из растущего рынка. Соответственно, подобный подход тем же долгосрочным холдерам вряд ли подойдёт.
А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате миллионеров. Там обсудим и прочие важные события, связанные с индустрией блокчейна и децентрализации.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
