Напомним, ETF означает «торгуемый на бирже фонд» и представляет собой популярный инвестиционный инструмент. Его суть сводится к покупке определённых активов создателями фонда, которые затем продают собственные акции. Соответственно, инвесторы получают возможность зарабатывать на росте определённых активов по типу акций, драгоценных металлов или даже криптовалют, не приобретая их. Создатели ETF взимают комиссии, которые и обеспечивают их заработок.
Мы подробно писали на тему ETF, включая сложность взаимодействия с данным инструментом и особенности покупки. Детальнее об этой теме написано в отдельном материале.
Одобрение заявки на запуск Биткоин-ETF
В США уже есть актуальные ETF на Биткоин, однако они работают на основе фьючерсов. Сейчас же крупные компании хотят добиться утверждения именно спотового ETF. Его особенностью является необходимость в наличии цифровых активов у автора фонда. В связи с этим представители криптовалютного сообщества вполне предсказуемо рассчитывают на рост спроса на монеты после утверждения данного инструмента.
Хайп вокруг темы возродился в июне 2023 года, когда заявку на запуск спотового Биткоин-ETF подала компания BlackRock. Здесь есть две важные особенности. Во-первых, BlackRock является крупнейшей инвестиционной компанией мира, под руководством которой находятся активы на триллионы долларов.
Во-вторых, за свою историю гигант получил лишь один отказ на запуск инвестиционного инструмента от регуляторов. С учётом этого внутри блокчейн-сообщества есть мнение, что запуск спотового Биткоин-ETF, который откроет доступ к миру крипты для крупнейших инвесторов мира, является лишь вопросом времени.
Соотношение одобренных и отвергнутых заявок на запуск ETF от BlackRock
Нынешняя ситуация с Grayscale также говорит в пользу такого сценария развития событий.
Когда одобрят ETF на криптовалюту
В октябре 2023 года Апелляционный суд США вынес постановление о том, что SEC должна рассмотреть заявку Grayscale на конвертацию GBTC в ETF. То есть по сути Grayscale выиграла судебное дело и доказала, что отказ SEC в конвертации инвестиционного инструмента был беспочвенным, сообщает Decrypt.
Логотип компании Grayscale
Об этом также шла речь в судебном заключении. Вот соответствующая цитата на этот счёт.
Комиссия не смогла должным образом объяснить, почему она одобрила листинг двух фьючерсных биржевых фондов на Биткоин, но отказала Grayscale в регистрации спотового инструмента. С учётом отсутствия внятного объяснения такое разное отношение регулятора к схожим продуктам является незаконным.
Подобная точка зрения довольно популярна. В первой половине ноября аналогичную позицию поддержали представители уже упомянутой компании BlackRock. По их мнению, у Комиссии по ценным бумагам нет поводов откладывать одобрение заявок на запуск спотовых Биткоин-ETF с учётом того, что ранее регулятор уже одобрил соответствующий инвестиционный инструмент на основе фьючерсов. Как тогда отметили представители гиганта, SEC должна одобрить все заявки, ведь отказ здесь будет как минимум нелогичным.
Компания Grayscale подала в SEC заявку S-3 в октябре 2023 года и отметила в своём блоге, что имеет право использовать более короткую форму заявки вместо формы S-1, поскольку «её акции зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года с января 2020 года и соответствуют другим требованиям формы».
Рост курса паёв GBTC с начала года
Представители компании также отметили, что они «готовы к утверждению ETF» после получения разрешений регулирующих органов. Grayscale намерена разместить GBTC под символом GBTC на NYSE Arca, а банк New York Mellon будет выступать в качестве трансфер-агента по акциям траста.
На сегодняшний день SEC отклонила все заявки на создание спотового ETF на Биткоин. Как считают аналитики Bloomberg, одобрение актуальных заявок состоится ближе к январю 2024 года, причём регулятор может разрешить запуск всех ETF одновременно. Собственно, именно с ожиданиями данного события и последующего наплыва капитала в индустрию криптовалют аналитики связывают рост рынка монет накануне. Возможно, таким образом более опытные пользователи цифровых активов хотят подготовиться к событию и в перспективе на нём заработать.
А пока утверждение дебютных спотовых ETF на Биткоин становится всё ближе. В начале недели ARK Invest под руководством Кэти Вуд обновила форму S-1, которая затрагивает заявку компании на создание ETF. В обновлённом документе содержалось упоминание суммы комиссий, которые ARK будет взимать со своих пользователей. Она составит 0.8 процента.
Обновлённая форма S-1 от компании ARK Invest
Как тогда отметил аналитик Bloomberg Эрик Балчунас, данный показатель среди компаний-авторов заявок на запуск ETF был раскрыт впервые.
Пока всё идёт к тому, что регулятор действительно может одобрить заявки на запуск спотовых ETF на Биткоин в США. В таком случае индустрия криптовалют получит новый канал для наплыва серьёзного капитала, тогда как сами монеты будут куда лучше восприниматься опытными инвесторами за пределами блокчейн-индустрии. Не исключено, что в дальнейшем этого вместе с халвингом BTC весной 2024 года и улучшениями ситуации в мировой экономике будет достаточно для начала нового буллрана на рынке крипты.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там обсудим и другие важные новости, которые сказываются на настроениях инвесторов и любителей цифровых активов в целом.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
