Напомним, институциональными инвесторами часто считаются юридические лица, которые осуществляют вклады в ценные бумаги или другие активы. Ими могут быть инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые организации. По упрощённой классификации некоторых криптоаналитиков, институциональные инвесторы это также те, кто просто делает особо крупные вложения в криптовалюты.
Биткоин действительно просел на 53 процента от своего исторического максимума. Сегодня курс криптовалюты составляет 9175 долларов — это эквивалент 0.33-процентного снижения за сутки. В целом график поведения стоимости монеты за всё время выглядит так.
График Биткоина за всё время
Падение курса после рекордных 20 тысяч заметно невооружённым взглядом. Однако как мы уже отметили, крупных инвесторов это не останавливает.
Стоит ли вкладывать в Биткоин
В целом данное положение дел можно объяснить тремя факторами: позитивными настроениями среди крупных игроков рынка, общим развитием Биткоина и укреплением его фундаментальных показателей. Такие выводы сделали сотрудники аналитической компании LongHash, которые регулярно проводят исследования ниши криптовалют.
А теперь перейдём к подробностям. Объём активов в управлении компании Grayscale Investment часто считается показателем вовлечение институциональных инвесторов в индустрию. В США отсутствие биржевого фонда (ETF) для BTC сужает доступные для учреждений возможности инвестировать в криптовалюту всего до двух опций: кастодиальные услуги бирж и работа с Grayscale.
Напомним, кастодианом называют финансового агента, который берёт в доверительное хранение ценные бумаги клиента и управляют ими. В случае с миром криптовалют речь идёт о хранении цифровых активов.
Grayscale Bitcoin Trust — это инвестиционный механизм, который позволяет инвестору купить долю в Биткоин-трасте, равную 1/1000 стоимости криптовалюты. Таким образом инвестор ограждает себя от рисков, связанных с хранением монет и все ещё может зарабатывать на изменении стоимости самого Биткоина.
Стоимость доли в Grayscale Bitcoin Trust за последний месяц
Чтобы понять степень вовлечения институциональных инвесторов в крипторынок, сравним отчеты Grayscale за первые кварталы 2018 и 2020 годов.
Вот цитата из отчёта за 1 квартал 2018 года.
На основании нашего анализа мы определили, что большая часть притока активов поступает от институциональных инвесторов. Этот сегмент составляет примерно 56 процентов всех инвестиций с начала года, за которыми следуют аккредитованные лица (20 процентов), пенсионные счета (16 процентов) и семейные офисы (8 процентов).
А вот отчёт за 1 квартал 2020 года.
Институциональные инвесторы — в первую очередь хедж-фонды — продолжали оставаться основным источником инвестиционного капитала в первом квартале этого года (88 процентов). Географически источник нового инвестиционного капитала в этом квартале поступал от офшорных инвесторов.
Судя по этим отчётам, примерно за два года доля институциональных инвестиций в Grayscale увеличилась с 56 до 88 процентов. То есть несмотря на падение цены Биткоина, в него стали инвестировать даже больше.
Причин для этого может быть много. Одна из них — публичное заявление о своей симпатии к Биткоину и своих инвестициях в криптовалюту известного миллиардера с Уолл-стрит Пола Тюдора Джонса. Бытует мнение, что Джонс даже может стать крупнейшим холдером BTC в ближайшие годы. Как сказали знающие его люди, он "настоящий фанатик" в отношении тех вещей, которые ему нравятся.
Каждый институциональный инвестор в эти дни
Также не стоит забывать о развитии фундаментальных показателей сети Биткоина. Вычислительная мощность устройств всех майнеров BTC постоянно растет, что делает сеть криптовалюты ещё безопаснее и устойчивее к атаке 51 процента. Причём хешрейт не обрушил даже халвинг BTC — то есть снижение награды за блок Биткоина в два раза — который состоялся в мае этого года. Вот график данного показателя в 2020 году.
Хешрейт сети Биткоина в 2020 году
Также аналитики банка JPMorgan несколько месяцев назад признали, что стоимость BTC очень редко опускается ниже себестоимости его добычи. То есть с ростом хешрейта у нас есть все основания рассчитывать на повышение цены Биткоина в будущем.
Мы считаем, что выводы аналитиков однозначно положительные. Данные показывают, что популярность криптовалют среди крупных инвесторов растёт — причём этому не мешают резкие изменения курса Биткоина. В таком случае можно смело предположить, что владельцы крупных капиталов не только видят потенциал в данной нише, но и надеются на дальнейший рост стоимости монет. В противном случае вкладывать большие суммы они бы вряд ли стали.
Однако не стоит воспринимать эту статистику как прямое указание к покупке криптовалют. Всё же крупные игроки не надеются на мгновенную прибыль и готовы ждать значительных процентов заработка годами. Это тоже фактор, который стоит учитывать.
А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате миллионеров. И заглядывайте в Яндекс Дзен, конечно же.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
