Напомним, в мае прошлого года алгоритмический стейблкоин TerraUSD (UST) потерял свою привязку к доллару США. Руководство Terraform Labs вначале заявило, что ситуация якобы находилась под контролем, ну а они смогут восстановить привязку курса. Однако спустя некоторое время нативный токен проекта Terra начал стремительно падать из-за попыток спасти стейблкоин. В ходе коллапса монета обесценилась практически до нуля, ну а на перспективах Terra был поставлен крест.
В итоге проект перезапустили, но уже без алгоритмического стейблкоина. Жертвы краха получили эирдроп — то есть бесплатную раздачу — нового токена. Однако объём последнего был крайне мал и даже близко не покрыл потери участников экосистемы Terra. Эксперты сходятся во мнении, что сумма потерь инвесторов исчисляется десятками миллиардов долларов.
Создатель Terra До Квон
Чем обязан проект такой популярностью? Главная его особенность заключается в возможности блокировать стейблкоин UST для получения 20 процентов годовых. Естественно, такая особенность крайне привлекательна, ведь стоимость стейблов в идеале должна быть привязана к курсу актива в его основе — в данном случае доллара. Соответственно, риски пользователей в теории практически отсутствовали, поэтому они вкладывали в экосистему достаточно большие суммы.
Однако в реальности такой доходности не существует, ну а вся схема рухнула. И теперь Комиссии по ценным бумагам и биржам США предстоит найти виновных — хоть и спустя восемь месяцев.
Что будет с создателем Terra
В заявлении регулятора говорится, что Квон и Terraform Labs предлагали и продавали «взаимосвязанный набор ценных бумаг в лице криптоактивов, многие из которых были выпущены в рамках незарегистрированных сделок».
То есть в данном случае Комиссия вновь использовала любимую тактику борьбы с популяризацией криптовалют — обвинении их создателей в незарегистрированном размещении ценных бумаг. Аналогичные формулировки звучат в деле с Ripple по токену XRP, которое тянется с декабря 2020 года. Хотя в данном случае До Квон явно заслуживает наказания из-за огромной суммы убытков инвесторов собственного проекта.
Анонс в официальном аккаунте SEC в Твиттере
Регулятор подразумевает под этим определением токены UST и LUNA. Комиссия также упомянула mAssets — криптовалютные деривативы, которые основываются на цене акций публично зарегистрированных компаний. Ещё была затронута эмиссия Mirror (MIR), управляющего токена для протокола Mirror, который занимается листингом mAssets.
Сооснователь Terra До Квон
По словам председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера, создатели проекта Terra «не смогли предоставить общественности полное, справедливое и правдивое раскрытие информации» — особенно в отношении UST и LUNA. Вот его реплика.
Мы также утверждаем, что они организовали мошенническую схему, повторяя ложные и вводящие в заблуждение заявления, чтобы вызвать доверие у инвесторов и украсть их деньги.
Падение токена LUNA
Согласно данным источников Cointelegraph, иск Комиссии подан в окружной суд США по Южному округу Нью-Йорка, который сейчас также занимается делом основателя криптобиржи-банкрота FTX Сэма Банкмана-Фрида. Официальное обвинение – нарушении положений о регистрации ценных бумаг и мошенничество. Кроме того, Terraform Labs припомнили продвижение протокола Anchor Protocol, который предлагал доходность до 20 процентов процентов по вкладам UST – это ещё одно нереализованное обещание До Квона.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Здесь вспоминается твит До Квона, который он опубликовал в сентябре 2022 года. Тогда он заявил, что готов сотрудничать с любыми ведомствами, ведь им «нечего скрывать». Судя по всему, это не так, вдобавок его уже искала в Сербии делегация из Южной Кореи, в которую в том числе вошли прокуроры страны.
Твит До Квона о готовности сотрудничать с властями
В целом До Квон действительно виноват в огромных убытках инвесторов — особенно этот факт становится явным после разбора всех деталей и предпосылок, которые привели к краху Terra. Тем не менее, в иске Комиссии против него и его компании есть свои подводные камни, считает Габриэль Шапиро, главный юрисконсульт инвестиционной компании Delphi Labs.
По его словам, это дело может послужить «дорожной картой» для борьбы регулятора против других стейблкоинов индустрии. Всё же Комиссия по ценным бумагам и биржам США выдвинула аргументы в пользу того, что алгоритмический стейблкоин Terra является ценной бумагой. Вот соответствующая цитата.
Комиссия будет утверждать, что интеграция, продвижение, маркетинг, коммерческие сделки и так далее, то есть действия по созданию экосистем стейблкоинов, являются «усилиями других», которые «разумно ожидаются» и могут вести к прибыли в связи со стейблкоинами.
Твит Габриэля Шапиро
То есть Комиссия может затребовать признания токенов в экосистеме Terra ценными бумагами. А это уже создаст прецедент для многих других стейблкоинов — и их в теории тоже можно будет классифицировать как ценные бумаги. Подобный сценарий укладывается в общую картину недавних действий регулятора – целенаправленные действия против криптобиржи Kraken и компании Paxos. Впрочем, даже в самом плохом сценарии рынок криптовалют либо перейдёт на алгоритмические децентрализованные стейблкоины по типу DAI, либо найдёт новые продукты за пределами юрисдикции США.
Мы считаем, что реакция Комиссии по ценным бумагам и биржам США в данном случае была крайне медленной, ведь после краха Terra уже прошло более полугода. Очевидно, усилия регулятора стоит направить на предотвращение таких ситуаций, а не на борьбу с безвредным стейкингом или стейблкоинами. В таком случае его представителям удалось бы защитить инвесторов от убытков, а не прибыли.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там поговорим на другие важные темы, которые так или иначе связаны с индустрией блокчейна и цифровых активов.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
