Напомним, ETF — финансовый инструмент, который расшифровывается как “биржевой фонд”. В данном случае речь идёт об активе, объединяющем в себе определённые акции компаний. ETF может соответствовать базовой цене актива или же быть равным соответствующему индексу стоимости, если подобных активов в его основе есть несколько.
Если вы не знакомы с ETF, особенностями его работы и прочими мелочами, рекомендуем ознакомиться с нашей образовательной статьёй. В ней мы дали ответы на самые популярные вопросы в отношении данного явления.
Запуск первого ETF на Биткоин в США был одобрен в октябре 2021 года — им стал инструмент от американского поставщика биржевых инструментов ProShares. Однако данный ETF основывался на BTC-фьючерсах, а не на обычной рыночной цене первой криптовалюты или так называемом спотовом курсе.
С тех пор подобных ETF было запущено несколько, однако спотового инструмента среди них так и не оказалось. Это не нравится поклонникам криптовалют, поскольку в таком случае по сути стоимость актива зависит не столько от цены Биткоина, сколько от активности трейдеров, которые как бы делают ставку на будущее курса криптовалюты.
Однако попытки утвердить спотовый ETF предпринимались и дальше. Последними из них стали инициативы уже упомянутых Bitwise и Grayscale, которые выделены на таблице ниже.
Список дедлайнов для решения по Биткоин-ETF
Но в этот раз компании решили не молчать в ответ на активность регулятора и подали на него в суд.
Почему запретили ETF на Биткоин
Grayscale — крупная компания, которая была основана в 2013 году в качестве дочерней компании Digital Currency Group от Барри Силберта. Она предлагает клиентам рыночную информацию, инвестиционные продукты и возможность связи с цифровыми активами. По данным компании, сейчас под её управлением находится эквивалент 12.9 миллиарда долларов, что делает её одним из крупнейших игроков в нише.
В целом об инициативе Grayscale по переводу её Биткоин-траста в форму ETF стало известно ещё в апреле 2021 года, поскольку руководство не скрывало своих намерений. Однако регулятор идею не оценил — поэтому сегодня ночью компании получили отказ.
Отметим, что SEC дал ответ на предложение по запуску ETF раньше дедлайна. В случае с Bitwise крайним сроком по одобрению или отказу было первое июля, в то время как дедлайн для Grayscale был намечен на шестое число. То есть представители Комиссии явно решили показать своё отношение к инициативе участников рынка — за что и получили иск.
Как отметили представители ведомства, в спотовом ETF на Биткоин от Grayscale “не сделано достаточно “для защиты инвесторов от мошеннических и манипулятивных действий и практик”.
Ответ руководителя Grayscale Майкла Зонненшайна был быстрым. Об иске против SEC он заявил в собственном Твиттере.
We’ve filed a lawsuit against the SEC. $GBTC
— Sonnenshein (@Sonnenshein) June 30, 2022
Отметим, что такие комментарии представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам США звучат крайне смешно с учётом происходящего на рынке акций. Для наглядности приводим график курса акций компании Shopify.
За последний год их цена снизилась на 77 процентов. Но, опять же, регуляторы при этом чаще всего заявляют как раз о рисках “Биткоина и прочих криптовалют”, а не чего-либо другого.
График курса Shopify за последний год
А вот график за пять лет. Очевидно, положению долгосрочных инвесторов здесь не позавидуешь. К слову, BTC за пять лет вырос в цене куда сильнее, причём даже с учётом нынешнего обвала. Однако регуляторы тоже об этом умолчат.
График курса Shopify за пять лет
В итоге Grayscale подаст ходатайство о пересмотре данного решения в апелляционный суд США по округу Колумбия, чтобы оспорить отказ по превращению Биткоин-траста в спотовый Биткоин-ETF. Вот комментарий представителей Grayscale, который приводит Decrypt.
Мы глубоко разочарованы и категорически не согласны с решением Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которая продолжает отказывать в запуске спотового Биткоин-ETF в выходе на американский рынок.
Как отметил Зонненшайн, его компания продолжит использовать все доступные ресурсы для защиты своих инвесторов и “справедливых условий регулирования для инвестиционных Биткон-инструментов”.
Готовность защищать свои интересы Grayscale анонсировала ещё в начале июня. Вот соответствующая реплика представителей компании.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США не использует последовательный подход к аналогичным инвестиционным инструментам. С учётом этого регулятор действует произвольно и своенравно в нарушение Закона об административных процедурах и Закона о ценных бумагах 1934 года.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США
Мы считаем, что действия Grayscale могут изменить ситуацию на рынке в пользу представителей криптовалютной индустрии. Очевидно, если регуляторы будут получать иски по каждому неоправданному отказу в отношении определённого инвестиционного инструмента, со временем они будут относиться к данной теме более сдержанно. Ну а индустрия получит новые варианты для связи с цифровыми активами.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там обсуждаем и прочие новости из мира блокчейна.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ ЗНАТЬ БОЛЬШЕ.
