Основным продавцом акций Биткоин-ETF от Grayscale за последние две недели стала криптобиржа-банкрот FTX. Она продала паи в эквиваленте практически миллиарда долларов, о чём стало известно накануне.
Бывший руководитель криптобиржи FTX Сэм Банкман-Фрид
Очевидно, таким образом компания аккумулирует ресурсы, необходимые для возмещения ущерба своим бывшим клиентам. Причём подобная сумма действительно в состоянии отрицательно влиять на ситуацию с курсом Биткоина и состояние рынка монет в целом.
Будет ли падать Биткоин дальше
24 января 2024 года аналитики BitMEX Research зафиксировали наименьший отток BTC из биржевого фонда Grayscale с момента его превращения в полноценный ETF в первой половине месяца.
Всего за сутки из ETF было выведено 429 миллионов долларов. Это почти на 33 процента меньше, чем за понедельник 22 января, а значит тенденция здесь действительно положительная.
Общий отток средств из всех ETF помечен красной линией
На диаграмме выше показано, что большинство других утверждённых ETF фиксируют притоки средств, то есть в них вкладывают больше денег. Однако за две недели чистый отток капитала всё ещё сохраняется. То есть суммарно действия пользователей фонда от Grayscale привели к выводу денег из индустрии за вышеупомянутое время.
У пользователей Биткоин-ETF от Grayscale есть повод выводить собственные деньги. Всё же данная компания установила комиссию в 1.5 процента за взаимодействие с собственным продуктом. В то же время другие гиганты взимают куда меньшие доли. К примеру, самой низкой комиссией среди запущенных ETF на уровне 0.19 процента отличается Franklin Templeton.
Данные по оттокам и притокам в новые Биткоин-ETF в США
Также представители BitMEX Research опубликовали информацию об оттоках и притоках по каждому фонду за девять торговых дней с момента листинга спотовых ETF. Напомним, акции не торгуются круглосуточно как крипта: сделки совершаются после открытия фондового рынка в будни, то есть c 9:30 по 16:00 по Восточному времени. Это позволяет фиксировать результаты торгов в рабочие дни.
Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас тоже подчеркнул важность тренда по оттокам Grayscale. Вот соответствующая реплика эксперта.
Оттоки в GBTC за сегодня составили «только» 425 миллионов долларов. Это наименьшее значение показателя с первого дня листинга ETF. Тем не менее, это всё равно довольно большая цифра.
Важно отметить, что вывод средств из ETF компании Grayscale не означает их вывод из индустрии криптовалют в целом. Всё же инвесторы могут переводить ценность в биржевые фонды на основе Биткоина от других компаний, что объясняет уже упомянутая разница в комиссиях продуктов.
Согласно данным источников Cointelegraph, всего за 9 торговых дней из фонда Grayscale было выведено 4.4 миллиарда долларов или 106 092 BTC. При этом за день до конвертации Биткоин-траста у компании было 28.5 миллиарда долларов средств под управлением.
Ранее Балчунас предположил, что общий отток составит как минимум 25 процентов от этой суммы, прежде чем из фонда перестанут массово выводить деньги.
Объём средств под управлением Grayscale до утверждения ETF на Биткоин
Представители американского банка JPMorgan также считают, что распродажа активов из биржевого фонда Grayscale уже закончилась. Об этом сообщил аналитик компании Николаос Панигирцоглу. Вот его реплика.
Фиксация прибыли по GBTC в большей степени уже случилась. Это означает, что больший объём давления продавцов на Биткоин с этого канала скорее всего был зафиксирован.
Сотрудники платформы Arkham, которая занимается анализом блокчейна, опубликовали в Твиттере схему оценки оттоков Grayscale. Оказывается, многие неверно трактуют публично доступную информацию о транзакциях фонда. Вот реплика на этот счёт.
Каждый день после открытия рынка в США Grayscale отправляет большое количество BTC на платформу Coinbase Prime. Скорее всего, они представляют собой погашение акций GBTC, но есть несколько важных моментов, о которых следует помнить, чтобы точно интерпретировать данные.
По словам аналитиков Arkham, оттоки обычно распределяются между Coinbase Prime и новыми кастодиальными адресами. Это означает, что не все перемещённые BTC являются признаком сделки по продаже акций. Coinbase занимает важное место в этом уравнении, поскольку она является кастодианом для Grayscale. Проще говоря, Coinbase хранит биткоины для ETF и отвечает за сохранность цифровых активов в основе различных биржевых фондов от крупнейших инвестиционных компаний мира.
Транзакции Grayscale
Также не стоит учитывать отток монет за сутки как точную сумму оттока за то же время. Часто Grayscale выводит большие объёмы BTC, но эти монеты предназначены для погашения акций за предыдущие дни.
Транзакции компании Grayscale
Ещё больше путаницы вызывают входы и выходы Биткоин-транзакций. Из-за них неопытный наблюдатель может подумать, что все монеты в одном выходе уходят на погашение акций, то есть отток средств. В реальности же Grayscale может просто перемещать биткоины между своими адресами.
Наконец, часть адресов Grayscale может быть ещё не помечена аналитическими платформами, которые следят за блокчейном.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Оттоки с фонда Grayscale когда-нибудь остановятся, однако это ещё не означает, что Биткоин станет самой выгодной инвестицией этого года. Старший аналитик Bloomberg Майк Макглоун накануне заявил, что BTC может отставать по доходности от фондового рынка и золота в 2024 году.
В частности, Макглоун учитывает ожидания рынка относительно возможного понижения базовой кредитной ставки в США впервые за два года. Вот детали его прогноза.
ФРС не будет снижать ставку с той лёгкостью, с которой она это делала в прошлом, потому что как раз слишком сильное смягчение политики привело к инфляции.
Бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс
Эксперт ожидает рецессию экономики США в 2024 году, при этом кризис отразится как на традиционных рынках, так и на Биткоине. По словам эксперта, курс BTC якобы будет падать намного быстрее. Ранее о подобной перспективе заявил бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс. Вот только Хейс ждет падения BTC в зону 30-35 тысяч долларов уже в марте.
Аналитики считают, что основная фаза распродажи Биткоина посредством новых ETF постепенно заканчивается. И хотя это не гарантирует отсутствия вероятности повторения подобного в будущем, нынешние продажи по примеру ситуации с FTX всё же были вынужденными. Так что как минимум эта криптобиржа-банкрот уже не сможет влиять на рынок таким образом, что в любом случае радует.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате бывших богачей. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с миром блокчейна и децентрализованных платформ.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУЗЕМУН НЕ ЗА ГОРАМИ!
