Как банки используют криптовалюты
Принятие JPMorgan криптозалогов может спровоцировать другие крупные банки, открыв доступ к миллиардам долларов на новых кредитных рынках и закрепив криптовалюты в роли приемлемого обеспечения по кредитам.
Новость также является свидетельством заметного изменения в позиции генерального директора банка Джейми Даймона. Напомним, в сентябре 2017 года он назвал Биткоин «мошенничеством, которое в итоге потерпит крах», хотя позже — уже в 2018 году — выразил сожаление о своих словах.
В мае на ежегодной встрече с инвесторами Даймон заявил, что JPMorgan позволит клиентам покупать Биткоин. При этом он подчеркнул, что сам «не является поклонником» криптовалюты, повторив привычные доводы о её использовании в незаконных целях.
Руководитель банка JPMorgan Джейми Даймон
Согласно данным источников Decrypt, критика Даймона стоила банку потенциальных клиентов, разбогатевших на криптовалютах или верящих в цифровые активы.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Как и большинство банков США, JPMorgan не может держать крипту на собственном балансе, поэтому для управления обеспечением по займам ему придётся прибегать к партнёрству с кастодианами, такими как Coinbase. Об этом сообщил Ганеш Махидхар, инвестиционный эксперт из компании Further Ventures.
Правила Базеля III, специального документа по банковскому регулированию, накладывают штрафной коэффициент риска в 1250 процентов на размещение позиций в крипте. То есть банки обязаны держать 1 доллар капитала на каждый 1 доллар, выданный под обеспечение займа. Вот комментарий по данному поводу.
Это полностью исключает возможность кредитования под Биткоин, если только они не делают это через небанковских управляющих активами.
Золото и Биткоин
Однако, по его мнению, готовность JPMorgan к такому шагу может указывать на прогресс в пересмотре банковских стандартов. Эксперт добавил, что эффективность Биткоина вполне оправдывает институциональный интерес крупных игроков.
Если сравнить коэффициент Шарпа Биткоина за последние четыре года с коэффициентом Шарпа индекса S&P 500, Биткоин показывает более высокие значения, то есть более привлекательную доходность с учётом риска.
Напомним, коэффициент Шарпа измеряет соотношение доходности инвестиции к риску. Чем он выше, тем лучше инвестиция с точки зрения риска.
Именно этот показатель делает Биткоин интересным.
Покупка криптовалют инвесторами
Кроме того, Биткоин по уровню зрелости сопоставим с большинством акций крупнейших компаний, а его капитализация даже их превосходит. Хотя планы банка ещё могут измениться, данная инициатива расширит присутствие JPMorgan в криптосфере за пределами ETF-продуктов и затронет уже базовые активы.
Ранее представитель JPMorgan подтвердил, что банк принимает в качестве залога по займам акции криптовалютных ETF — например, iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Недавние регуляторные изменения смягчают ограничения, особенно после подписания президентом Дональдом Трампом закона Genius Act в ночь на прошлую субботу, который вводит федеральные правила для выпуска и торговли стейблкоинами.
Этот закон уже побудил банки, ранее проявлявшие осторожность, начать взаимодействие с цифровыми активами. JPMorgan также расширяет свою деятельность в области стейблкоинов: ранее в июле Даймон подтвердил, что банк будет участвовать в развитии как JPM Coin, так и внешних стейблкоинов, чтобы лучше разобраться в технологии.
Тем временем Morgan Stanley рассматривает возможность запуска криптоторговли через свою платформу E*Trade, а генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер подтвердила, что банк «активно исследует» создание собственного стейблкоина Citi для трансграничных платежей.
Интеграция стейблкоинов в платежи
Международный гигант денежных переводов Western Union также ищет способы интеграции стейблкоинов в инфраструктуру своих цифровых кошельков. В интервью генеральный директор Western Union Дэвин МакГранахан сообщил, что компания изучает партнёрства для предоставления услуг входа и выхода на рынок, чтобы клиенты могли покупать и продавать стейблкоины.
Он добавил, что Western Union также оценивает возможность включения стейблкоинов в свои цифровые кошельки для пользователей по всему миру. Соответствующую цитату приводит The Block.
Мы видим в стейблкоинах скорее возможность, чем угрозу. Нам 175 лет, и всё это время мы внедряли инновации. Стейблкоины – это просто ещё одна возможность для инноваций.
Он выделил три ключевых направления работы – более быстрые трансграничные переводы, упрощение конвертации между обычными валютами и стейблкоинами, а также предоставление формы сбережений для пользователей в нестабильных экономиках.
Президент США Дональд Трамп
Подписанный ранее Трампом закон Genius Act вводит федеральную структуру для стейблкоинов, обязывая обеспечивать их долларом США или другими высоколиквидными активами. Кроме того, в его рамках должны проводиться ежегодные аудиты для эмитентов с капитализацией более 50 миллиардов долларов. Ещё закон регулирует выпуск стейблкоинов иностранными компаниями.
Смена риторики JPMorgan и усиление интереса к стейблкоинам со стороны крупных банков и компаний указывает на то, что криптовалюты перестают быть рискованным активом, который преимущественно вызывают критику крупных игроков. Сейчас они по-настоящему становятся полноценным инструментом в финансовой системе. И этот процесс уже не остановить.
За другими важными обновлениями следите в нашем крипточате. Ждём вас там прямо сейчас.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
