Ситуация с Биткоином и прочими криптовалютами действительно усложнилась. К примеру, так выглядит график курса BTC за последние сутки.
График курса Биткоина за последние сутки
А вот результаты изменения курсов топовых монет по рыночной капитализации за час, сутки и неделю.
Ситуация на рынке криптовалют сегодня
Обратите внимание, что один из крупнейших обвалов за сутки пережила Solana SOL — и тому тоже есть объяснение.
Однако чтобы разобраться в ситуации, необходимо вспомнить недавние события, которые мы описывали в отдельной статье. Итак, накануне:
- в сеть был слит финансовый отчёт трейдинговой и инвестиционной компании Alameda, близкой к руководителю FTX Сэму Банкману-Фриду. Благодаря ему стало понятно, что компания держит около 25 процентов собственных активов в FTT — нативном токене биржи FTX;
- генеральный директор Alameda Research Кэролайн Эллисон уточнила, что отчёт неточный, а у компании есть ещё не менее 10 миллиардов долларов в активах. Причём большую часть долгов компания уже погасила;
- несмотря на это, руководитель Binance Чанпен Чжао сообщил о решении компании продать все токены FTT в её распоряжении. Сумма монет исчисляется сотнями миллионов долларов;
- Кэролайн Эллисон предложила выкупить все FTT по 22 доллара, что на тот момент было приблизительно на 10 процентов ниже рыночной цены;
- в блокчейн-сообществе усомнились в наличии ресурсов у Alameda для покупки всех FTT. Впрочем, чётких свидетельств тому не было — за исключением разве что проседания резервов FTX в стейблкоинах до исторического минимума в 51 миллион долларов.
Резервы стейблкоинов на криптовалютной бирже FTX
Важный момент здесь заключался в том, что Эллисон предложила купить все FTT в наличии именно по 22 доллара. А теперь переходим к разбору свежей ситуации.
Что происходит с Биткоином и криптовалютами
FTT — важный актив как для FTX, так и для Alameda. Всё же для первых он является нативным токеном, ну а Alameda держит огромную часть своих активов именно в FTT. Как предполагают аналитики, с учётом последнего факта трейдеры Alameda могут использовать FTT в качестве залога для торгов криптовалютами с кредитным плечом.
Ну а это создаёт риски ликвидации на различных биржах. Иначе говоря, если FTT просядет ниже определённого уровня, позиции Alameda могут быть ликвидированы. Соответственно, для компании крайне важно удержать курс токена выше неназванного порога.
Напомним, что легендарный криптофонд Three Arrows Capital, который в своё время управлял активами на миллиарды долларов, пережил крах именно из-за ликвидации позиций. То есть здесь риски достаточно серьёзны.
В связи с этим предложение Кэролайн о покупке FTT выглядит логичным: всё же слив огромных запасов токена, хоть и постепенный, может привести к заметному обвалу его курса. Ну а это создаёт опасность для позиций Alameda.
В итоге после объявления Чанпена Чжао о продаже всех запасов FTT биржей Binance курс токена начал падать. Очевидно, инвесторы решили перестраховаться и понемногу избавлялись от криптоактива, не желая переживать возможные проблемы. Курс FTT за последние сутки выглядит так.
График курса FTT за последние сутки
Под утро токен оценивался в 22 доллара, но уже на протяжении двух часов актив не выдержал давления продавцов и обвалился до минимальных 15 долларов.
Такая ситуация — огромный риск для Alameda, которой может грозить ликвидация. Каким образом стоит действовать компании, зависимой от курса определённого актива? Скорее всего, продавать другие активы в своём распоряжении и покупать нужную монету — в данном случае FTT.
К подобному выводу пришёл представитель The Block Ларри Чермак. Вот его реплика из Твиттера.
Я согласен насчёт происходящего с FTX, однако немного не ожидал тех объёмов криптоактивов, которые Alameda перемещает на FTX, Binance и Genesis. И SOL абсолютно очевидно распродаётся, чтобы защитить уровень 22 долларов для FTT. Это не лучший сценарий для Alameda.
Переводы на биржи в данном случае означают продажу активов для получения ликвидности, которую затем направляют на покупку FTT. Ну а SOL в распоряжении Alameda более чем достаточно, поэтому компания взялась продавать криптовалюту Solana. Этим и объясняется серьёзная просадка SOL, на которой мы акцентировали внимание в начале статьи.
Затем Ларри задался не менее интересным вопросом. Вот его реплика.
Здесь возникает вопрос, является ли уровень 22 долларов [для покупки всех токенов FTT у Binance представителями Alameda — примечание редактора] важным по другим причинам, кроме гордости. Я предполагаю, что да. Поэтому здесь стоит спросить, как долго они смогут его удерживать, и что случится, если они больше этого не смогут. Думаю, что в таком случае Сэм их поддержит, но не факт.
CEO FTX Сэм Бэнкман-Фрид
Затем FTT обвалился ниже 22 долларов. Однако Ларри дал понять, что проблемы в этом случае для Alameda могут быть серьёзные — в том числе если курс FTT обвалится и задержится на этом уровне.
Напомним, длительная отвязка "стейблкоина" UST от доллара спровоцировала катастрофу для экосистемы Terra. Тогда представители проекта также пытались продавать собственные активы, чтобы поддержать курс монеты, но не смогли этого сделать.
Что происходит с FTT у биржи Binance
На этом история не закончилась. Вчера вечером руководитель Binance Чанпен Чжао дал понять, что предпочтёт продать собственные FTT на «открытом рынке», а не за счёт так называемой OTC-сделки с Alameda.
Сначала автор страницы db спросил, хочет ли Чанпен обменять FTT в их распоряжении на эквивалент 580 миллионов долларов в BNB. Данная сумма была упомянута Чжао, поэтому у биржи скорее всего именно такой объём токенов FTT. Чанпен ответил следующей цитатой.
Я не сказал этого. Это был вопрос, а не обязательство. Думаю, мы останемся на открытом рынке. Всё же мы до сих пор держим LUNA (сейчас LUNC) вплоть до сегодня.
То есть Чанпен дал понять, что они готовы холдить FTT даже в случае обесценивания токена, как это произошло с LUNA. Однако пока они будут избавляться от FTT на открытом рынке, сообщает Decrypt.
Впрочем, сделка всё же могла состояться. На соответствующий утренний перевод FTT в эквиваленте почти 43 миллионов долларов на биржу FTX обратил внимание пользователь Твиттера под ником Hsaka.
Возможное подтверждение OTC-сделки между Alameda и Binance по FTT
Это в теории может означать, что сделка по покупке FTT между представителями Binance и Alameda могла состояться. Соответственно, дальнейший слив токена последней теоретически не угрожает, а значит активно избавляться от активов ради спасения FTT у Alameda вроде как нет необходимости. Впрочем, сейчас токен всё ещё торгуется по 17 долларов, что заметно ниже от уровня 22 долларов.
А откуда вообще взялось возможное соперничество между Сэмом и Чанпеном? Оказалось, что в конце октября Банкман-Фрид опубликовал твит в ответ на эту запись. Тогда он заявил, что Чжао мог бы представлять индустрию криптовалют и общаться с регуляторами в Вашингтоне таким же образом, как это делает Сэм. Впрочем, затем Банкман-Фрид поинтересовался, пустят ли Чанпена туда вообще.
Удалённый твит Сэма Банкмана-Фрида с критикой Чанпена Чжао
Этот твит был удалён спустя восемь дней, однако Чжао наверняка о нём узнал. Впрочем, продавать FTT можно и по другим причинам.
А пока индустрия криптовалют оказалась в сложной ситуации. С одной стороны, OTC-сделка могла произойти, а значит теперь Alameda не стоит так сильно бояться слива FTT и возможной ликвидации. С другой, FTT по-прежнему торгуется очень дёшево, что в теории создаёт риски для компании и вынуждает её избавляться от других активов ради выкупа дополнительных монет и повышения курса. Ну а это обваливает остальной рынок и создаёт риски для ликвидации других игроков.
Чем всё это закончится — неизвестно. Однако решение ситуации явно будет сопровождаться серьёзной волатильностью.
Что вы думаете по поводу происходящего? Поделитесь мнением в нашем крипточате миллионеров. Там поговорим на другие важные темы, влияющие на крипту.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
